上市公司基本资料.docx

团 团新股胴 3夫通证券 ■ EMEM SECURITIES 新股定价报告 招商证券600999上市定价报告 2009 年 11 月 16 日 大通上市首日定价区间： 摘要: 43.4—49 ? 6 上市公司基本资料 （一） 公司介绍 （二） 近三年财务数据 （三） 董事会经营分析 二、数据统计 （一）所属板块及整个市场估值 （二）近期股本大小相似股票上市首日平均涨幅比较 三、首日估值预测及分析 四、风险因素分析 1、 本公司盈利受我国证券市场周期性变化影响的风险 2、收购博时基金股权形成商誉发生减值及转让 24%殳权后 的长期股权投资减值风险 股票名称 招商证券 股票代码 600999 发行价格 31元 发行数量 35854万股 网上发行 28683.7 万股 发行前总股本 3.2亿股 发行后总股本 3.66亿股 申购上限 10万股 发行PE 56.26 （摊薄） 中签率 1.01% 上市地 深圳市 上市日期 2009-11-17 所属行业 合类证券公司 主承销商 高盛高华证券有限责任公司， 瑞银证券冇限责任公司 上市新股发行要素 请务必阅读免责条款 研究员：吴I 电话:0411期相关报告 湘71:情002306—市i们卄 市场有风险?投资须谨慎 精品文档就在这里 精品文档就在这里 各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有 精品文档 精品文档 一、上市公司基本资料 （-）公司介绍 公司是百年招商局控股兼具海外业务平台的国内创新试点券商，综合实力进入国内 十强。为投资者提供证券代理买卖、证券发行与承销、收购兼并、资产重组、财务顾 问、资产管理、投资咨询等证券投、融资全方位服务。是我国证券交易所第一批会员、 第一批经核准的综合类券商、第一批主承销商、全国银行间同业拆借市场第一批成员以 及第一批具有自营、网上交易和客户资产管理业务资格的券商。拥有国内首个多媒体客户 服务中心和国内第一个专业证券交易网站。公司具有稳定的持续盈利能力，自2004年到 2008年持续盈利，是行业中仅 有的三家连续五年盈利的证券公司之一。公司全资拥有招 商证券（香港）、招商期货、招商资本投资，控股博时基金，参股招商基金，构建起综 合金融理财服务平台。 （二）近3年财务数据 2008-12-31 2007-12-31 2006-12-31 每股收益 0.6262 1.5688 0.3879 每股收益（扣除） 0.6125 1.5467 0.3838 每股净资产 2.45 2.35 1.29 争资产收益率 25.57% 66.83% 30.05% 主营收入 49.17 亿 100.08 亿 24.57 亿 每股现金流 -11.99 17.58 3.41 每股经营性现金流 -11.29 18.09 3.15 （三）董事会经营分析 报告期前的2005年，我国证券市场低迷，市场交易量处于较低水平，首次公开发行 和上市公司股权融资出现间断性的暂停，原有委托理财业 务进行了全行业的清理整顿，证 券公司出现全行业亏损。在此情况下，本公司通过控制自营业务投资规模和风险、积极培 育新型客户资产管理等创新业务，并挖掘投资银行财务顾问业务等新的利润增长点，强化 集约化管理，有效控制成本费用支出等措施，成为期间行业内极少数实现盈利的大型 证 券公司之一。2006年和2007年，在多种因素推动下，我国证券一级市场和二级市 场全面复苏并呈现爆发性增长，本公司抓住一级市场和二级市场全面复苏的历史性机遇， 经纪业务、自营业务、资产管理业务收入迅猛增长，投资银行业务收入亦稳步上升，使 公司整体业绩实现了快速增长。本公司的营业收入由2006年的245,666.2万元，增加到 2007年的1,000,797.4万元，增长率为307.4% ;净利润 由2006年的125,179.8万元, 增加至U 2007年的506,242.2万元，增 长率为304.4%。 但进入2008年以来，受国际国内经济金融市场影响，市场行情逆转，上证指 数从年初5,272.8点跌至2008年12月31 口的1,821点，跌幅为65.5%,证券交易量和 换手率等其他市场指标也呈现大幅下滑态势。公司的经营业绩和市场行情高度相关。在相 对不利的市场环境下，本公司2008年营业收入为491,705.3万元，净利润为 211,034.8万 元，较2007年有较大幅度下降。但由于公司在2008年优化了营业网点的 战略布局，加大了经纪客户服务工作力度，使得公司经纪业务交易量市场份额有了显著 上升；证券自营业务部门秉持稳健审慎的投资理念，有效地控制了市场下行风险；博时基 金在弱市中保持了其竞争优势，这些因素使公司在2008年仍保持了较好业绩。 进入2009年以来，随着国家的财政、货币政策