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基础复习方案 第三章 债券 第一节 债券的特征与类型 一、 债券的定义、票面要素和特征。 （一）、债券的定义。 1、债券的定义。 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金向债券投 资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权 债务凭证。 2、债券规定借贷双方的权责关系。 3 点） 1）、所借贷货币资金的数额。 2）、借贷的时间。 3）、在借贷时间内的资金成本或应有的补偿。 3、债券规定借贷双方权利、义务所包含的含义。 4 点） 1）、发行人是借入资金的经济主体。 2）、投资者是出借资金的经济主体。 3）、发行人必须在规定时间复本还息。 4）、债券反应了发行者和投资者是债权债务关系，并且是这 一关系的法律凭证。 4、债券的基本性质。 3 点） 1）、债券是有价证券。 2）、债券是虚拟资本。 第 1 页 基础复习方案 3）、债券是债权的表现。 5、如何证明债券是有价证券？ 3 点） 1）、债券反应和代表价值。债券的面值通常是投资者投入资金 的量化表现。 2）、持有债券可按期获得利息，利息是债券投资者收益的表现。 3）、债券与其代表的权利联系在一起。 6、债权人在公司内的位置。 债权人不同于公司股东，债权人是公司的外部利益相关者。 （二）、债券的票面要素。 1、债券票面的 4 个基本要素。 票面价值、到期期限、票面利率、发行者名称。 2、确定债券票面价值的两个步骤： 1）、确定币种。 2）、确定票面金额的大小。 3、债券期限的划分。 3 种） 短期债券、中期债券、长期债券。 4、影响债券到期期限的因素。 3 点） 1）、资金使用方向。 a、弥补零时性资金周转短缺。B、满足 对长期资金的需求。）（既能保证发行人的资金需求，又不因占用 资金时间过长而增加利息负担） 第 2 页 基础复习方案 2）、市场利率变化。 （当未来市场利率趋于下降时，选择发 行短期债券；未来市场利率趋于上升时，选择发行中长期债券） （能在市场利率趋高的情况下保持较低的利息负担） 3）、债券的变现能力。 （如果流通市场发达，则发行长期债 券较易被投资者接受；若流通市场不发达，则长期债券的销售可能 就不如短期债券） 5、债券的票面利率： 票面利率（名义利率）=债券年利息/债券票面价值 6、影响债券利率的因素： 1）、借贷资金市场利率水平。 2）、筹资者资信。 3）、债券期限长短。 (三)、债券的特征。（偿还性、流动性、安全性、期限性） 1、决定流动性强度的两个条件。 1）、市场为转让所提供的便利条件。 2）、债券在迅速转变为货币时，是否在以货币计算的价值上蒙 受损失。 2、债券不能收回投资的风险： 1）、债务人不履行债务。 2）、流通市场风险。 3、债券收益性的 3 种表现形式： 第 3 页 基础复习方案 1）、利息收入。 2）、资本损益。 3）、再投资收益。 二、 债券的分类。 （一）、按发行主体不同。（政府债券、金融债券、公司债券） 1、政府债券发行的主要目的：