蒙特卡洛模拟及衍生品定价.pptxVIP

第一讲蒙特卡洛模拟及衍生品定价;引子：从中信泰富谈起;问题：如何对结构性衍生产品定价？;金融资产定价的分析框架;基于蒙特卡洛模拟的衍生品定价所用到的基本原理;基于蒙特卡洛模拟的衍生品定价流程;;什么是蒙特卡罗模拟?;基本思想：抽样试验来计算参数的统计特征，最后给出求解问题的近似值。 理论依据：中心极限定理及大数定律为其主要理论基础 主要手段：随机抽样 使用前提：已知随机变量服从的分布或可以化为已知分布的变量的函数。;抽样分布的基础—辛钦大数定律;辛钦大数定律的实现;中心极限定理( );中心极限定理的实现;估计欧式期权的定价区间;基于蒙特卡洛方法的定价区间估计; 估计欧式看涨股票期权的定价区间; 例;第一步，得到此股票价格的一条路径;第二步，得到1个期权价格;标的资产到期日价格的直方图;第三步，得到多个期权价格，画出直方图;估计亚式期权的定价区间; ; ;蒙特卡洛的优缺点; 方法的优点; ;提高模拟效率的方法;对偶变量法;;控制变量法;控制变量法;结构化衍生品定价;奇异期权;中信泰富外汇衍生品合约;定价分析：;定价步骤;窄幅波动时的现金流 ;宽幅波动时的现金流 ; 谢谢！ END;谢 谢;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。1月-211月-21Wednesday, January 20, 2021 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。00:10:3700:10:3700:101/20/2021 12:10:37 AM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。1月-2100:10:3700:10Jan-2120-Jan-21 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。00:10:3700:10:3700:10Wednesday, January 20, 2021 13、志不立，天下无可成之事。1月-211月-2100:10:3700:10:37January 20, 2021 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way about. 。20 一月 202112:10:37 上午00:10:371月-21 15、会当凌绝顶，一览众山小。一月 2112:10 上午1月-2100:10January 20, 2021 16、如果??个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2021/1/20 0:10:3700:10:3720 January 2021 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。12:10:37 上午12:10 上午00:10:371月-21