财务管理应用基础.pptxVIP

项目二 财务管理应用基础学习目标【技能目标】●会计算复利的终值和现值● 会计算普通年金、先付年金的终值和现值● 会计算递延年金的的终值和现值● 会计算永续年金的现值● 能根据资金的时间价值原理解决有关实际问题● 会用相关指标测算风险【知识目标】●理解资金时间价值的概念● 熟悉不同类型年金的含义● 掌握资金时间价值有关复利终值和现值的计算● 理解风险与收益关系学习内容任务1 资金时间价值计算及应用任务2 风险测算指标计算及应用任务1 资金时间价值计算及应用子任务1.1单利终值和现值的计算应用1. 澳仁股份有限公司有一张带息票据，出票日期为2014年8月12日，票面金额为2 000元，票面利率为5%，到期日为11月10日（90天），该公司到期能收到多少票据款？2．澳仁股份有限公司若希望能在2019年11月10日（5年）取得资金100 000元,用以购房，则在银行存款年利率为5%，单利方式计算条件下，该公司需要在2014年11月10日准备存入银行的多少钱？任务情境:知识链接:一、货币时间价值的相关概念（一）定义资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上价值量的差额，也称为货币的时间价值。【提示】两个要点：（1）不同时点；（2）价值量差额 (二)利息、利率及期数1、利息（资金时间价值绝对数表现形式） 从本质上看，利息是由贷款产生的利润的一种再分配。 在经济学中，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。 2、利率利率就是单位时间内（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息额与本金之比，通常用百分数表示。3、利息的两种计算方式　（1）单利计息方式：只对本金计算利息（各期的利息是相同的）（2）复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息（各期利息不同） 4、期数(n)：是指计算现值或终值时的期间数。Fp=·+1in 二、单利的现值和终值计算 单利制下，只对本金计算利息，所生利息不再计入本金重复计算利息。单利利息公式 :I=p × n × i F=p × （1+ i × n）单利终值公式: 单利现值的计算与终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程称为“折现”。单利现值的计算公式为：单利现值公式: 【结论】　（1）单利的终值和单利的现值互为逆运算；　（2）单利终值系数（1＋i×n）和单利现值系数1/（1＋i×n）互为倒数。 任务实施情境1．澳仁股份有限公司在2014年11月10日能收到的票据款为：F＝2 000＋2 000×5%×（90／360）＝2 025（元）任务实施情境2．澳仁股份有限公司需要在2014年11月10日准备存入银行：P＝100 000÷（1+5×5%）＝80 000（元）提示：单利只适合于特定情况下的计算，比如商业票据的贴现息的计算、单利计息条件下债券利息的计算等。单利不是资金时间价值的表现形式，不能以单利计量资金时间价值。在财务管理中，如果不加注明，一般均按照复利计算。子任务1.2复利终值和现值的计算应用1．贝贝股份有限公司现将20 000元存入银行，银行存款年利率为6%，按复利计算，则5年后的能达到多少元（本利和）？2．贝贝股份有限公司某投资项目预计6年后可获得收益800万元，按折现率12%计算，则这笔收益折算成现在的价值为多少元？任务情境:知识链接：三、复利的现值和终值计算 复利不同于单利，它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。 1．复利终值 复利终值是按复利计息方式，经过若干个计息期后包括本金和利息在内的未来价值。 F=p × （1+i）n复利终值公式: 注:（1+i）n——复利终值系数或1元复利终值，用符号（F/p，i，n）表示，可通过“复利终值系数表”查得其数值。 任务实施情境1．是已知一次性款项现值P，利率i, 期数n，求终值F贝贝股份有限公司在银行存款5年后能达到：F＝P·＝20 000×（1+6%）5F＝P·（Ｆ／P，i，n）＝20 000×（Ｆ／P，6%，5） 2、复利的现值 复利现值是指未来一定时期的资金按复利计算的现在价值，是复利终值的逆运算，也叫贴现。 复利现值公式: p =F × （1+i）-n 注: （1+i）-n（p/s，i，n）表示，称为复利现值系数或1元复利终值，用符号可通过查“复利现值系数表”得知其数值. 　【结论】　（1）复利终值和复利现值互为逆运算；　（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。　【提示】系数间的关系　单利终值系数与单利现值系数互为倒数关系　复利终值系数与复利现值系数互为倒数关系任务实施情境2．是已知一次性款项现值F，利率i, 期数n，求终值P贝贝股份有限公司的这笔收益折算成现在的价值为：P＝F·＝F·（P/F，i，n）＝800×(1+12%)-6＝800×(P/F，12