20210809-平安证券-月酝知风之电子信息行业：受益政策推动，网络安全行业将持续高景气发展.pdf免费

证券研究报告 行业评级： 电 子 强于大市（维持） 计 算 机 强于大市（维持） 智能制造 强于大市（维持） 通 信 中性（维持） 月酝知风之电子信息行业 受益政策推动，网络安全行业将持续 高景气发展 2021年8月9 日 平安证券研究所电子信息团队 请务必阅读正文后免责条款 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 核心摘要  电子：关注半导体材料和设备。在芯片市场景气周期的背景下，2021年全球芯片代工产业市场规模有望达到945亿美金， 同比增长11%。短期在PMIC、驱动IC和功率器件等需求刺激下，主要晶圆代工产能利用率均超过95%，维持较高位置。 建议关注中芯国际和华虹半导体。另外，随着台积电、中芯国际等晶圆厂龙头开启新一轮扩产周期、技术升级、晶圆产能 向大陆转移以及国内政策的大力支持，我国半导体设备、材料市场迎来新一轮上升周期，建议关注中微公司、北方华创、 光力科技、晶瑞股份和华懋科技等。  通信：主要关注物联网模组制造商和电信IT系统供应商，物联网模组制造商关注广和通，电信IT系统供应商关注亚信科技。 关注给海外头部公有云服务商提供光模块的公司和给国内头部公有云服务商提供服务器、交换机、光模块和数据中心服务 的公司，建议关注天孚通信和澜起科技。  智能制造：关注锂电设备供不应求机会。我们认为，本轮锂电设备产能紧张格局至少延续到明年，锂电设备公司在手订单 饱满，新签订单仍有进一步成长空间。建议关注：1）锂电设备龙头率先受益龙头电池厂扩张。2 ）二线设备品牌有望崛起。 建议关注相关标的先导智能、杭可科技、联赢激光。  计算机：政策推动网络安全行业持续高景气发展。7月， 《网络安全审查办法(修订草案征求意见稿)》和 《网络安全产业 高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》陆续发布。其中， 《网络安全产业高质量发展三年行动计 划（2021-2023年）（征求意见稿）》明确提出了我国网路安全产业规模到2023年超过2500亿元的发展目标。受益于政策 推动，我国网络安全行业持续高景气发展可期。推荐安恒信息、深信服和用友网络。  风险提示：1）供应链风险上升。2 ）政策支持力度不及预期。3 ）市场需求可能不及预期。 更多投研资料 或+ WX公众号mtachn 2 电子：中芯国际财报发布，上调全年指引  中芯国际发布21Q2财报，全年毛利率目标上调至30%：2021年第二季的销售收入为13.44亿美元 （业绩超过一季度指引，2021Q1公司对 于二季度指引是营收环比增长17-19%，毛利率25-27%），相较于2021年第一季的11.04亿美元增长21 .8%，相较于2020年第二季的9.39 亿美元增长43 .2%。2021年第二季毛利为4 .05亿美元，相较于2021年第一季的2.50美元增长61.9%，相较于2020年第二季的2 .49亿美元增 长62.9%。2021年第二季毛利率为30.1%，相比2021年第一季的22.7%增加了7.4pct，2020年第二季的26 .5%增加了3.6pct。另外，公司预 计三季度销售收入环比增长2%到4%，毛利率预计为32%-34%。基于上半年的业绩和下半年的展望，在外部环境相对稳定的前提下，公司 将全年销售收入成长目标和毛利率目标上调到30%左右 （2021Q1公司对于全年业绩指引是：2021年收入中到高个位数成长，毛利率目标 为10-20%中位数）。