第四章外汇与外汇汇率.pptx

第四章 外汇与外汇汇率 第一节 外 汇 一、外汇的概念 外汇是国际汇兑的简称，有静态和动态之分。 1、动态外汇 指将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债 权、债务的金融活动。 动态外汇强调的是过程。 2、静态外汇 有广义和狭义之分。 （1）广义外汇 各国外汇管制法规所称的外汇。包括：可以用做国 际清偿的“支付手段”和“外汇资产”。 我国外汇管理局给外汇所下的定义，外汇包括五大类：;●外国货币 ●外币支付凭证 ●外币有价证券 ●特别提款权 ●其他外汇资产 （2）狭义外汇（通常所说的外汇） 指用外币表示的能用于国际结算的支付手段（不 包括外汇资产）。 强调能直接用于国际结算。因此，严格来说以下 各项不能算作外汇： ●黄金 ●外汇有价证券 ●外币现钞 因此，只有在国外的银行存款以及可以索取存款的外 ;币票据、外币凭证（如汇票、支票、本票、电汇凭证） 才是狭义的外汇。 二、外汇的分类 根据不同的分类标准，有不同的划分。 （一）按兑换限制程度的不同划分 1、自由兑换外汇 2、有限制兑换外汇 3、不可兑换外汇 （二）按交割期限的不同划分 1、即期外汇（又称现汇、外汇现货） 指国际贸易和外汇买卖中即期进行收付的外汇 （成交后立即交割或第一、二个营业日交割）。 2、远期外汇（现在成交，将来交割） （三）按来源和用途的不同划分 ;1、贸易外汇 指因进出口贸易而发生的支出和收入的外汇。 包括了贸易从属费用。如运费、保险费。 2、非贸易外汇 指非贸易往来而发生的支出和收入的外汇。 （四）按持有者的不同划分 1、官方外汇 2、私人外汇 三、外汇的作用 1、作为国际结算的计价手段和支付工具，便利了国 际结算。 2、通过国际汇兑可以实现购买力的国际转移，使国 与国之间的货币流通成为可能。 3、促进了国际贸易、投资的发展。 4、便利了国际间资金供求的调剂,促进了国际金融市 场的发展。;5、外汇储备为国际储备，起着平衡国际收支的作用。 6、节约流通费用，弥补流通手段的不足。 第二节 外汇汇率 一、汇率的概念 指两国货币之间的汇兑比率。 二、汇率的标价方法 （一）直接标价法（又称价格标价法） 1、概念 指以1个单位或100个单位的外国货币作为标准， 折算成一定数额的本国货币来表示的汇率。即用本币 表示外币价格。 如： 在中国汇市 USD100=CNY827.86 在东京某银行报 USD1 =JPY109.10 2、直接标价法的特点 ; 外币作为标准，外币数额固定不变。 3、直接标价法下升、贬值的含义 （二）间接标价法（又称数量标价法） 1、概念 指以外币表示本币的价格。 如 伦敦汇市 GBP1=USD1.6010 纽约汇市 USD1=JPY110.18 2、间接标价法的特点 以本币作为标准，本币数额固定不变。 ● 英镑、欧元、澳元采用间接标价法，美元除对 英镑仍采用直接标价法外，对其他货币于1978年9月 开始改用间接标价法。 注意：直接标价法、间接标价法是针对“本币”与 “外币”之间的关系而言的。如在巴黎汇市; USD1=DM2.1020，问：是直接标价法还是间接标价法？这样的问题是无意义的。 非本币与外币之间往往以关键货币为标准。以美元 为关键货币的情况交多。 （三）美元报价法 以1单位美元为标准，美元数额固定不变。 （四）点数报价法 只报变化了的点数，1点（point）＝0.0001 如USD兑JPY的汇价： 原汇价 109.10/20 变化后的汇价 109.35/55 只报 35/55 三、汇率的种类 从不同的角度可划分为不同的种类： （一）按银行业务操作情况划分 ;1、买入汇率、卖出汇率 （1）直接标价法情况下 巴黎行市 USD兑FRF 5.7218/5.7268 中国行市 USD兑CNY 8.2713/8.2753 (2)间接标价法情况下 纽约行市 USD兑JPY 114.95/115.05 伦敦行市 GBP兑USD 1.5025/1.5035 买卖差价一般在1‰—5‰。 特点： ●大银行差价较小，一般为1.5