2017年起重机行业深度分析报告.pdfVIP

[Table_Summary] [TABLE_ANALYSISINFO] 2017年起重机行业深度分析报告 [Table_Author] 目录 1 起重机是人类对抗重力的“巨人之臂”5 1.1 起重机是工业文明发展程度的标尺 5 1.2 种类多样、应用广泛，是无处不在的“大力神” 5 1.3 起重机是全球前三大工程机械品种 6 2 全球起重机行业发展特征8 2.1 发达地区市场规模大，发展中地区增速快 8 2.2 前十大企业集中在美日中德四国 9 2.3 分品种销量占比与销售额占比呈现不同的特点 10 2.4 下游以基建与大工业为主，地产为辅 11 2.5 目前尚未止住下滑的势头，但降幅收窄 11 3 中国起重机发展特点与趋势判断12 3.1 有别于成熟市场，国内起重机制造商多为综合性工程机械企业 12 3.2 分产品销量结构日益向成熟市场靠拢 14 3.2.1 随车起重机占比上升，汽车起重机依然是主体 14 3.2.2 汽车起重机吨位结构上移 14 3.3 三足鼎立，竞争格局日益固化 15 3.3.1 行业集中度持续提升 15 3.3.2 徐工机械龙头优势更加明显 16 3.3.3 主要厂商产品线定位略有差异 17 3.4 海外市场大有发展空间 18 3.4.1 海外占比提升，较成熟市场仍有很大差距 18 3.4.2 汽车起重机是出口主力，随车起重机增速喜人 20 3.5 更新换代需求不容忽视 21 3.6 高增长不可持续，稳态增长可期 22 3.6.1 2017 年高增长是多重利好叠加，不可持续 22 3.6.2 更新换代和海外需求可支撑行业稳态增长 23 4 工程机械板块重点推荐25 4.1 三一重工 26 4.2 徐工机械 27 4.3 柳工 28 4.4 浙江鼎力 29 4.5 恒立液压 29 4.6 艾迪精密 30 4.7 中联重科 31 5 风险因素32 图表目录 图表1 ： 全球起重机工业的发展历史悠久 5 图表2 ： 中国起重机工业起步晚、发展快 5 图表3 ： 起重机产品分类多样且应用场景各异 6 图表4 ： 2011 年后国内起重机市场总规模大幅下降 7 图表5 ： 2016 年国内移动式起重机市场规模约为塔式起重机的3 倍 7 图表6 ： 2011 年国内起重机市场规模仅次于挖掘机 7 图表7 ： 尽管经历多年下滑，2016 年国内起重机销售额在工程机械各品类（不含叉车）中仍排第3 7 图表8： 日本工程机械市场起重机价值占比超过25%，是第二大品种 8 图表9 ： 不同国家的工程起重机市场规模与增速 9 图表10 ： 2007-2014 年全球移动式起重机十强厂商几乎均来自美日中德四国 9 图表11 ： 美日中德四国拥有的全球10 强企业2014 年移动起重机销售额对比 10 图表12 ： 销量上看，日本市场随车起重机占比最高 10 图表13 ： 产值上看，日本市场越野（汽车）起重机占比过半 10 图表14 ： 2012、2014、2016 年马尼托瓦克起重机销售终端需求主要来自大基建投资 11 图表15 ： 2016 年马尼托瓦克起重机销售终端需求来自房地产投资得仅为35% 11 图表16 ： 2009 年金融危机后全球前十强起重机企业销售额整体下滑明显 11 图表17： 美国代表企业特雷克斯起重机业务单季营收降幅收窄 12 图表18 ： 日本起重机行业国内销售额降幅收窄