外汇风险训练.docVIP

外汇风险案例分析题 一、案例分析题： 1凯利公司资金的机会成本为 8%,它正在考虑四海工业公司的一批机床订货，该订货以泰 铢（Ba）计价,总价值4800000泰铢，一年后付款，当前即期汇率是 Ba20/$，—年期泰铢远 期汇率有贴水20%，萨姆公司预测泰铢一年后将降值 10%，萨姆公司面临如下选择： （1） 一年后得到泰铢再换成美元； （2 ）把销售收入的泰铢现在就卖出远期； （3）在泰国银行按 28%的年利借出相当销售收入的泰铢； 你做何建议？为什么？ 2、 一家瑞士公司向美国出口钟表，价值 500万美元，6个月后收款，但瑞士公司担心由于 美元价格下跌而受到损失，因此希望采取措施管理这一外汇风险。如果目前市场即期汇率 为USD仁CHF1.3240，美元6个月远期贴水 650点；瑞士公司可以以 10%的年利率借到美 元资金，瑞士国内利率水平为 9.5%。瑞士公司此时若使用远期交易保值，应如何操作？ 若使用BSI法保值，又应如何操作？两种做法那一项更有利？ 3、 美国某进口商有一笔价值 100万英镑的应付外汇账款，付款期限为 90天，计价货币为 英镑，签约时折合 150万美元。为避免90天后美元兑英镑的汇率下跌而带来的风险，进口 商决定采用BSI法对100万英镑的应付账款进行风险防范（美元月利息率 0.3%，英镑月利 息率 0.25%，远期汇率 GBP/USD=1.55 ）。 要求：