中小企业发行上市的条件与程序.pptxVIP

中小企业发行上市的条件与程序长江证券承销保荐有限公司第四章 中小企业发行上市的基本程序27第一章 中小企业发行上市的重要意义3第二章 中小企业发行上市的基本条件8第三章 中小企业发行上市中的常见问题 16目 录 第一章 中小企业发行上市的重要意义股票发行与上市中小企业为什么要上市中小企业上市的优点分析中小企业上市的缺点分析股票发行与上市股票发行公开发行（公募） 向不特定对象发行股票向累计超过二百人的特定对象发行股票法律、行政法规规定的其他行为非公开发行（私募）股票上市首次公开发行并上市（IPO）与借壳上市境内上市与境外上市主板（含中小板）上市与创业板上市优化财务结构创造收购货币财务理由创业股东财富增值在供应商中树立信誉市场效应财富效应为什么上市在客户中树立形象管理提升提升公司治理员工激励中小企业为什么要上市？中小企业上市的优点分析倍增的股权价值巨大的广告效应完善的公司治理多样的融资渠道中小企业上市的缺点分析强制的信息披露初始及持续成本股东财富公开化更多的社会责任决策运作程序化收益股东共享化第二章 中小企业发行上市的基本条件《证券法》对IPO的基本要求《首次公开发行股票并上市管理办法》及《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的具体规定《证券法》对IPO的基本要求证券发行《证券法》第十三条规定，公司公开发行新股，应当符合下列条件具备健全且运行良好的组织结构具有持续盈利能力，财务状况良好最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件证券上市《证券法》第五十条规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行公司股本总额不少于人民币3000万元公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载两个《办法》对IPO的具体规定中小企业板发行上市条件主体资格财务与会计独立性规范运行募集资金 会计基础规范内控制度完善3年净利润3000万营业收入3亿或经营性现金5000万 用于主营业务符合国家政策规定有良好市场前景不影响规范运行专项存储资产完整业务独立人员独立财务独立机构独立经营3年以上主营业务、管理层3年无重大变化实际控制人3年未变更股权清晰 组织机构健全管理层无违法行为公司无违法行为公司无违规担保资金未被占用创业板发行上市条件主体资格独立性、规范运作及募集资金投向财务与会计连续两年盈利且累计不低于1000万或最近一年盈利，且净利润不少于500万,最近一年营业收入不少于5000万，最近两年营业收入增长率均不低于30%发行前股本不低于2000万，发行后不低于3000万主营业务、董事、高级管理人员2年无重大变化实际控制人2年未变更其余与中小企业板一致与中小企业板要求一致中小企业上市基本条件——主体资格主体资格中小企业板创业板 发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司 发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算 发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更中小企业上市基本条件——独立性独立性中小企业板和创业板在上市公司独立性方面的要求一致五独立资产完整：拥有独立的产、供、销体系，不依赖于控股股东人员独立：发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职 财务独立：财务核算体系、银行账户独立机构独立：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有机构混同情形 业务独立：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争或者显失公平的关联交易 中小企业上市基本条件——财务与会计 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元 发行前股本总额不少于人民币3000万元。如果申请在主板上市，发行后总股本不低于5000万元，且公开发行的股份达到公司股份