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第一章 风险管理原则 答案 : 字体： 打印： 主要讲解了风险和风险管理的概念、风险管理程序、策略以及风险管理的成本、效 益、障碍和挑战。 基本内容框架 第一节 风险概览 一、风险的定义 比较有代表性的观点有三种： 第一种观点把风险视为机会（回报＋损失）； 第二种观点把风险视为危机（损失）； 第三种观点认为风险是一种不确定性。 在实务中，一般来说，风险的定义主要可分为以下两种： 1. 事件发生的不确定性 这是一种主观的看法，着重于个人及心理状况。从主观观点的角度，风险乃指在一 定情况下的不确定性。此不确定性是指： （1）发生与否不确定； （2 ）发生的时间不确定； （3 ）发生的状况不确定； （4 ）发生的后果严重性程度不确定。 2. 事件遭受损失的机会 这是一种客观的看法，着重于整体及数量的状况。该观点认为风险是指在企业经营 的各种活动中发生损失的可能性，即可以用概率来衡量。 对两个定义进行比较，两者的区别： 1. 对风险的后果理解不同： 2. 前者强调不确定性，后者强调可以利用一定的概率来衡量。 二、风险的特征 特征 说明 客观性 风险是不以企业意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在 普遍性 在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险 损失性 只要风险存在，就一定有发生损失的可能 可变性 风险的可变性是指在一定条件下风险具有可转化的特性 三、企业可能面对的风险种类 在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类 : 行业风险和经营风险。 1. 行业风险 行业风险是指与在特定行业中与经营相关的风险。 在考虑企业可能面对的行业风险时，如下几个关键因素是非常重要的： （1）生命周期的阶段。例如，处于起步期的行业风险就明显大很多。 （2 ）波动性。波动性是与变化相关的一个指标，波动性行业是指成长迅速变化，充 满上下起伏的行业。 （3 ）集中程度。 【例题1 ·单选题】就处于行业内的企业而言，行业的集中程度与行业风险之间的 关系是（ ）。 A. 正向关系 B.反向关系 C.没有关系 D.无法确定 『正确答案』B 『答案解析』就处于行业内的企业而言，行业的集中程度越高，其他 企业进入的壁垒就越高， 面临的行业风险越低； 行业的集中程度越低， 其他企业进入的壁垒就越低，面临的行业风险越高。 2. 经营风险 经营风险可简单定义为经营企业时所面临的风险。广义标准定义是指由于采用的战 略不当，资源不足，或经济环境或竞争环境发生变化而不能达成经营目标的风险。 类别 说明 市场风险，有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而 导致亏损的风险。企业需要管理的主要市场风险是利率风险、汇率风险、 商品价格风险和股票价格风险。 利率风险： 利率风险是指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风 市场 险。 风险 汇率风险：是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价 值发生变动的可能性导致的。 商品价格风险：主要商品的价格出人意料地上涨或下降，可能使业务 面临风险。 股票价格风险：股票价格风险影响企业股票或其它资产的投资者，其 表现是与股票价格相联系。 续表 1： 类别