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金融产品分类及金融产品营销 金融产品分类及金融产品营销 PAGE / NUMPAGES 金融产品分类及金融产品营销 金融产品分类及金融产品营销 所谓金融产品是指资本融经过程的各样载体，它包含钱币、黄金、外汇、有价 证券等。就是说，这些金融产品就是金融市场的买卖对象，供求双方经过市场竞争 原则形成金融产品价钱，如利率或利润率，最后达成交易，达到融通资本的目的。 金融产品的组成因素 一个金融产品是一系列详细规定和商定的组合。固然不一样的金融产品有着不一样 的详细规定和商定，可是，每一个金融产品往常都应具备起码以下方面的内容。 1( 刊行者 任何金融产品都必需有其卖主，即刊行者。债券的刊行者就是债务人，没有债 务人的债务关系自然是没法想象的。股票也相同，必需要有特定的刊行公司，这一 公司是股票认购者的共同财富。刊行者经过销售金融产品获得收入，但不是任何个 人或公司都能够向社会刊行金融产品获得收入。与这样的金融收入相对应，刊行者 要肩负下定的义务。 为了保证这些义务的执行，大多半金融产品的刊行者在刊行时要切合必定的条 件，在刊行后要接受金融管理机构和投资者的监察 ( 如信息公然、业务活动的某些 限制等)。 筹资公司在设计金融产品时第一要弄清楚，有权刊行哪些产品。投资者也一 样，在认购金融产品从前要明确对方有没有权益刊行这样的产品。 2( 认购者 不是所有的投资者都能够从金融市场上购置他想买的任何金融产品。有些市场 ( 如银行间同业拆借市场 ) 只向一小部分金融机构开放。所以投资者在认购某一金融 产品从前，第一应当认识自己有没有权益购置这一产品，公司在刊行某一金融产品 从前也应当知道这一产品的可能投资者以便估计潜伏的资本根源。 3( 限期 金融产品的限期有长短之分，在一般状况下，钱币市场上的产品限期比较短， 资本市场上的产品限期比较长。 金融产品的限期还可分为有限和无穷。大多半债券和所有的钱币市场产品都是 有限期的。至于股票，从理论上说是无穷期的，其存在的时间和公司存在的时间同 样长。 筹资公司应当依据需要选择合适限期的金融产品。关于投资者也相同，认购的 金融产品限期应当依据其资本的可投资年限来决定，太短或过长都分别要冒利率下 跌或上升的风险。 4( 价钱和利润 价钱是金融产品的核心因素。因为筹资者销售金融产品的目的是为了获取相当于产品价钱的收入，投资者的投资额正好等于他购人的金融产品的价钱。 在金融产品的价钱上，应当区分票面价钱和市场价钱。 票面价钱是合同中规定的名义价钱。债券的票面价钱往常相当于本金，与票面利息率一同组成每期利息额的依照。股票的票面价钱在公司的财富欠债表顶用于计算公司的注册资本额。 市场价钱是金融产品在市场上的成交价钱，相当于认购者实付，刊行者实收的价钱。 市场价钱还有一级市场价钱和二级市场价钱的区分。一级市场的价钱和票面价钱有必定的联系。如债券的票面价钱与市场价钱之间的关系取决于票面利率与市场利率的差异、债券的归还方式、债券的归还限期长短等因素。但在二级市场上，市场价钱的改动不再受票面价钱的限制。 利润率是金融产品的另一个核心因素，它表示该产品给其拥有者带来的收入占其投资的比率。金融产品的利润包含两种 : 一是证券利息收入，简称收人或常常性 收入，二是资本增益或损益。利息收入是指在金融产品拥有期内获取的利息收入， 如债券如期支付债息的收入或股票如期支付股息的收入等。资本增益或损益则是指 因为所持证券价钱的起落改动而带来的本金的增值或减值。 5( 风险 一般都把风险当作是一种危险，或当作一种带来损失或失败的可能性。能够认 为金融产品的投资风险是因为对将来的不确立性而产生的预期利润损失的可能。在 市场上存在着四种风险与利润组合而成的投资时机 : 高风险与低利润。 低风险与高利润。 高风险与高利润。 低风险与低利润。 关于投资者来说，要获取高的利润，就一定蒙受高的风险，高利润必定陪伴有 高风险。但反过来，若投资者肩负了高风险，却不必定能保证高利润，因为高风险 的含意自己就是不确立。高风险的结果可能是高利润，也可能是低利润，甚至可能 是高损失。利润明显是以风险作为代价的。 6( 流通性 流通性是一种财富变换为钱币的能力，某种财富一经需要可随即变换为钱币， 交易花费很低，且不肩负本金的损失，该财富就拥有较高的流动性，反之，财富的 流动性就较低。 绝大多半的金融产品都能够在次级市场上自由流通，如个人拥有的一般股票、 债券等。但也有一部分金融产品不可以够流通，或许在流通时要知足特定的条件，如 平时的按期存折不可以流通，用作抵押担保的金融产品以及所有在刊行时规定不行流 通的产品。还有一些金融产品只在某些特定的状况下才能流通。 流通性是金融产品的一大质量指标，那些不行流通的金融产品在市场上只好以 较低的价钱刊行。同理，即便是能够流