私募股权—证券投资基金简介.pptxVIP

什么是VC和PE？创业投资/风险投资（Venture Capital）“business of building businesses”；创业投资尤其强调创业概念以及非成熟行业；典型行业：互联网，新型能源，生物医药。成长资本（Growth Capital）重点投资临近上市阶段的成长企业并迅速套现；通常不会寻求目标公司的控制权。并购基金（Buyouts）A “buy and build” strategy；通常寻求目标公司的相当股权甚至控股权；典型行业：金融，制造业，食品等传统行业。房地产基金（Real Estate Funds）以股权或债权方式投资于房地产投资项目；在我国市场日趋活跃，以外资为主。截至2012年10月底，中国共有5011家私募股权基金，管理资产1.5万亿元。商业模型投资者基金管理人被投资企业提供资本寻找投资项目项目谈判和交易构造监控投资项目并退出发起新基金运用资本资金有限合伙人养老基金保险公司捐赠基金慈善基金富有个人商业银行本金返还及资本增值部分的75-85%资金企业家创造机会执行商业计划实现企业增值1.25-3%年费普通合伙人资本增值的15%-25%上市、出售、合并股权私募股权的生命周期筹集资金设立基金寻找项目部署投资监控项目价值增殖退出项目返还本利第0-1.5年第1-4年第2-7年第4-10年现金流模式-J曲线中国基金存续期限分布资料来源：清科创投，2012年5月承诺资本私募股权全行业承诺资本构成，2010年12月数据，资料来源：贝恩公司私募股权与企业成长阶段典型投资私募股权的贡献种子期Seed天使投资早期创投在企业尚未创立之前，为初始创业想法的研究、开发和评估提供资助；创始期Start-up创业投资为产品研发和起步阶段的营销提供资金支持。此时企业可能尚未开始商业化运作或建立，因此可能没有盈利。扩张期Expansion创业投资成长资本为已经达到盈亏平衡或正在盈利的企业的扩张提供资金支持。此时资金可能被用于提高产能，产品或市场开发，或者增加流动资金。替代资本Replacement Capital PIPE二级市场从其它投资者处购入股份，通过认购新股来降低企业的杠杆比率，或为企业提供贷款融资。买断Buyout 并购基金破产投资夹层基金以较高杠杆率买断企业，对经理层进行更换或重组，目的是为了未来将企业以更高的价格出售。9、要学生做的事，教职员躬亲共做；要学生学的知识，教职员躬亲共学；要学生守的规则，教职员躬亲共守。10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。11、一个好的教师，是一个懂得心理学和教育学的人。12、要记住，你不仅是教课的教师，也是学生的教育者，生活的导师和道德的引路人。13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。14、谁要是自己还没有发展培养和教育好，他就不能发展培养和教育别人。15、一年之计，莫如树谷；十年之计，莫如树木；终身之计，莫如树人。16、提出一个问题往往比解决一个更重要。因为解决问题也许仅是一个数学上或实验上的技能而已，而提出新的问题，却需要有创造性的想像力，而且标志着科学的真正进步。17、儿童是中心，教育的措施便围绕他们而组织起来。2、Our destiny offers not only the cup of despair, but the chalice of opportunity. (Richard Nixon, American President )命运给予我们的不是失望之酒，而是机会之杯。二〇二一年六月十七日2021年6月17日星期四3、Patience is bitter, but its fruit is sweet. (Jean Jacques Rousseau , French thinker)忍耐是痛苦的，但它的果实是甜蜜的。10:516.17.202110:516.17.202110:5110:51:196.17.202110:516.17.20214、All that you do, do with your might; things done by halves are never done right.----R.H. Stoddard, American poet做一切事都应尽力而为，半途而废永远不行6.17.20216.17.202110:5110:5110:51:1910:51:195、You have to believe in yourself. Thats the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, J