2020凯德控股地产板块战略梳理.pptx

2020年11月;目录;内部环境分析框架;公司发展历程：凯德控股经过多年的发展已经成为以房地产为主导、多元化业务格局并 存的地产开发运营企业;项目开发：布局北京、海口、济宁，在住宅、别墅、商业、综合体等领域都具有丰富的 开发经验及资源、能力积淀，为后续发展奠定了基础;公司发展优势总结：通过多年发展形成了三大凯德控股独特发展优势，也是未来公司战 略升级的出发点;但从企业规模和发展速度来看，与行业平均及标杆相比，凯德控股应该有更快的发展步 伐;从凯德控股发展质量来看，销售净利率、企业运转效率均与行业平均水平有一定差距， 但杠杆较高，导致企业自有资本盈利能力较低且企业运营风险较大;内部环境分析框架;业务与产品策略：业务的选择与产品组合策略缺乏深入系统战略性思考，导致目前公司 业务轻重不均衡，重资产较多，不利于专业化规模化发展;业务与产品策略：为保障公司健康平稳发展，未来应加强产品组合的深入分析;「标杆借鉴」标杆企业通过明确的产品组合策略，实现企业快速成长基础上，回避市场 风险，保持健康稳定现金流;「标杆借鉴」户型设计上，充分调研，尊重市场，寻求最佳产品定位;内部环境分析框架;城市布局：已布局北京、海口、济宁，但项目分布较为分散，城市深耕不足，布局城市 持续拓展不足;城市布局：集团对于城市的选择需要以业务战略为导向进行更加深入的投资决策分析;「标杆借鉴」鸿坤深耕北京大兴十多年，稳扎稳打，并战略性落实大七环布局;「标杆借鉴」旭辉对所进入城市板块经过严密投资模型论证;内部环境分析框架;土地储备资源不足，难以支撑企业持续发展;由于公司机会导向的发展方式，导致公司缺乏土地储备计划和目标，战略导向不足;内部环境分析框架;开发运营能力：整体表现为产品可复制性差，周转慢，销售去化慢，成本高企;各环节能力:单独来看，各专业线具备一定基础，但距行业领先水平尚存在差距;未来企业尤其要加强价值链关键环节专业能力;投资拓展：土地储备缺乏计划和目标，可行性研究深度不够，土地投资决策机制不健全;定位策划：未来需加强定位策划论证、加强各部门参与，深入开展对项目的竞争分析和 风险预判;营销：未来需强化营销推广力度，确保公司稳健现金流;内部环境分析框架;人员结构：管理人员偏多，专业人才不足，其中工程、拓展、设计、成本人员较为缺 乏，人才结构与标杆对比存在较大提升空间;人均效能：从人均效能看，2015年人均销售额、人均销售面积与行业领军企业差距较大;从人力资源机制来看，对人力资源管理较为重视，但尚未建立起适配的人力资源管理体 系，人事事务与行政事务占比较大;人才培养体系可参考行业同行做法进一步优化;内部环境分析框架;沉淀资产较多，现金流紧张成为企业面临的最大风险;现有企业发展情况下，凯德控股需要对现有的项目进行通盘的战略性考量和整体评估;资金计划：目前集团的资金计划合理性、严谨性、有效性亟待加强，确保公司未来发展 现金流的稳定和持续性;融资方式：未来集团可在现有融资渠道基础上积极推进渠道创新，降低综合融资成本;内部环境分析框架;管理体系：管理体系规范性、精细化尚不足，未来有待进一步提升;内部环境分析框架;战略管理：企业发展以机会为导向而非以战略为导向，战略管理职能有待充实，战略管 理体系有待建立，确保战略的执行和及时持续的审视与调整;战略管理（2）：借鉴标杆，一方面强化对行业形势研判，适时开展模式创新与转型升 级的前瞻研究，同时形成对应的管理与业务支撑体系;公司发展问题总结;目录;外部环境分析框架;伴随着高增长、低通胀周期的结束，中国经济进入调整阶段，经济增长动力将由投资驱 动向消费驱动转变;政策上尊重市场、加强住房保障、保证政策平稳是未来政策制定主要基调;未来新型城镇化、国家五大区域战略，人口趋势变化及消费结构变化对房企的区域布局、 业务组合等有一定要求;住宅产业化、科技化、绿色化趋势明显，信息化技术应用、3D打印技术等可能在远期将 颠覆行业传统;宏观环境PEST分析主要结论;外部环境分析框架;总量预测：尽管当前存在部分区域房价增长过快、房地产投资增速过快等因素，但我们 认为中国房地产空间仍然巨大;空间结构预测：中国大型城市仍处于历史发展高峰期，预计前35大城市的人口增量接近 7000万人;市场提供方式：转向“保障+市场”的双轨;产品结构：未来市场的产品结构较为均衡，与当前“刚需为主”的市场结构有较大差异， 未来改善型需求将逐步增加;行业发展预测：行业毛利率水平逐步下降，行业竞争格局变化，整合加剧;行业发展趋势：专业化、金融化、服务化成为行业未来发展趋势;细分市场发展前景预期;目录;中小房企突破方式：三种典型模式，四种开发策略;「高周转模式—旭辉」旭辉起步于福建，崛起于上海，随后向全国扩张，近年来公司以 精准的投资、强大的执行力，成为行业黑马;「高周转模式—旭辉」强