蒙牛乳业私募权益融资final .pptxVIP

蒙牛乳业私募权益融资案例分析组员：曾柳芳 王有为 秦宇航 案例 整体梳理进入案例蒙牛股份的背景第一轮融资（1）前期谈判（2）融资设计（3）融资过程案例主要目录第二轮融资（1）第二轮融资过程（2）二轮融资结束，股权结构 蒙牛全球IPO与外资退出（1）上市盛况（2）外资退出方式案例的核心问题：重点研究：两轮融资设计方案及退出机制1什么是私募权益融资？2为什么蒙牛要选择私募？PE投资者采取了怎样的融资设计？3蒙牛和PE投资者从中获得了什么？4蒙牛股份的背景1999年~2002年：奶业的奇迹急需资金扩张遭遇融资瓶颈必须寻找资金总资产：1000万10亿年销售额： 4365万20亿}股权融资、银行贷款1.短期内无法上市。2.增加注册资本，又不能使公司的主要股东结构发生改变，否则业绩不能连续计算会导致上市无望。3.民间融资受挫。私募： 让蒙牛绝处逢生什么是私募股权融资？私募股权指的是主要投资于非上市企业的一种权益性投资，同时在交易实施过程中考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。投资方向：企业股权 -----股票市场 股权-----------股票投资回报周期长蒙牛销售业绩三年破十亿，销售收入呈几何级数增长，具有强大的发展潜力蒙牛体制先天的优越性：100%自然人持股，股权结构清晰初见曙光MS Dairy摩根提供持续扩张资金私募投资者蒙牛股份CHD鼎晖