融资观察：融资租赁风险分析.docxVIP

精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 融资观看：融资租赁风险分析 融资租赁是一种交易方式，出租人依据承租人的请求，向承租人指定的出卖人，按 承租人同意的条件，购买承租人指定的资本货物，并以出租人保留租赁物的全部权 和收取租金为条件，在租赁合同期内将该资本货物的占有，使用和收益权转让给承 租人；它不是买卖或分期付款，由于标的物的全部权不转移；不是借款，由于标的 物是资本货物不是货币；不是借款中的抵押，由于目标的物属于出租人全部；融资 租赁集融资，融物，贸易多重职能；设备供应商通过融资租赁，促进企业产品销售， 提高企业的竞争力；承租企业通过融物实现融资，完成企业的技术进步，推动制造 业的进展；出租企业以租赁物为介质供应金融服务，取得租赁收益，并通过把握物 权和债权，比银行更有利于实现债权；银行同过租赁公司平台，防范资金被挤占和 挪用，为信贷资金查找安全着陆点，降低信贷风险； 融资租赁项目具有融资和融物， 金融和贸易相结合的特点， 使得其业务涉及投资人，出租人，承租人，供应商，银行和担保人等多方当事人，工作流程和合同相 比一般的银行等其他金融机构更为复杂和多样；依据项目的实施进度可将其工作划分为前期和后续工作，流程如图 1 所示； 现代融资租赁自 1952 年首创于美国加州的美国金融贴现公司以来， 作为银行与客户的中介机构，解决了产品销售，新的融资渠道和为资金查找出路等问题；其发 展经受了传统租赁，简洁融资租赁，变通融资租赁，经营性租赁，租赁创新和成熟 租赁市场等六个进展阶段；融资租赁历来被视为 “小行业，大市场 ”，进展到今日全球有三分之一的投资是通过这种方式完成的，己成为世界上仅次于银行信贷的其次 大金融工具，是发达国家商品流通的主渠道之一；全球 2007 年交易总量达到 8791 亿美元，较上年增长 13.2%；全部地区中，欧洲增幅最大，达到 20.8%，交易量首次超过美国；而美国仍是目前世界上租赁交易总额最高的国家，占全球租赁总额的38%，2007 年交易额增长 13.4%； 市场渗透率 (租赁在全部设备固定投资中的比例 )直接反映了租赁和其他替代性融资方式的竞争情形，发达国家的租赁市场渗透率明显较高，美国融资租赁业经过 近半世纪的进展，市场渗透率高达 30%，己经形成固定资产投资中银行，证券，融 资租赁三分天下的融资格局， 80%以上的设备是靠租赁得以流通的；由伦敦金融集 团 1999 年引入的衡量渗透率的标准 —LFG/GDP 比率(租赁交易量占各国 GDP 的百分比)，是一种相对更牢靠的衡量租赁业重要性的方法，美国租赁交易总额占该国GDP1.91%，日本仅次于美国， 说明该国租赁业的成熟情形和政府对租赁进行战略性 精品word学习资料可编辑 名师归纳总结——欢迎下载 的推动； 依据《国际租赁新闻》近期发布的世界 100 家租赁公司的进展情形和所涉及的领域来看，当前融资租赁业显现业务范畴广，设备种类多，资金来源多样，品牌效 应强，个性化服务的趋势； 国外融资租赁业经过金融市场上多年的探究，为适应当行业的不断进展，己经逐步完善为安全的，多功能的融资手段，成为银行等金融机构良好的投资对象和信贷资金的配置渠道，通过各种技术和治理手段防范金融市场风险，加强融资租赁风险治理才能，提高企业盈利才能和市场竞争力； 我国融资租赁始于 1980 年由荣毅仁先生执掌的中国国际信托投资公司与日方共同出资成立的中国东方租赁有限公司，进展至今已快 30 年，到 2007 年中国的租赁额也只有 44 亿美元，仅占全球租赁业交易总规模 7791 亿美元的 0.56%，市场渗透率仅达到 1%，远远低于同属于亚洲的日本 8.7%；目前我国融资租赁业面临市场化程度低，产品功能不完善，适应面窄，信息不畅，市场认知度差，利润水平低等 现状，同时存在宏观配套条件，市场规范，交易信息，筹融资和专业人才缺乏等问题，最为重要的是运行风险的把握手段的单一和措施的不完善，使得业内普遍存在对融资租赁信心不足的现象； 国内租赁业要转变这些不良现状，降低投资风险，应当第一加强市场环境规范和宏观配套条件的建设，使融资租赁业健康地可连续进展，树立投资人的信心，扩大筹融资渠道；其次，建立有效的风险治理和评判机制，通过风险治理削减和把握项目风险，这是项目投资成功的关键，也是融资租赁业最急需完善的制度； 随着经济全球化，金融市场的波动性增大，金融创新的同时金融风险和危机也在增大，促使国外争辩者对金融风险治理的争辩倾注了大量精力，在新巴塞尔协议框架下，信用，市场和操作风被列为以商业银行为代表的金融界面临的三大风险，金融 机构面临的风险在融资租赁业上的显现出多样性和复杂性， 其缘由主要以下几方面 : ①融资租赁项目涉及金融，贸易，交通运输，保险等诸多业务流程，使其风险