第09章集团公司财务管理.pptxVIP

1 第九章 企业集团财务管理 内容提要： 一、企业集团财务管理概述 二、企业集团财务管理体制与内容 三、企业集团财务公司 四、企业集团业绩计量与评价 2 (一)企业集团的基本类型 (二)企业集团的基本结构 (三)企业集团的基本特征 (四)企业集团的财务特征 一、企业集团财务管理概述 3 控股型企业集团 混合型企业集团 管理型企业集团 （一）企业集团的基本类型 4 1.母公司 2.子公司 （二）企业集团的基本结构 5 总公司、控股公司、集团公司 向子公司、参股公司出资并行使出资人职能且具有资本营运等功能的公司制企业 注册资本应在5000万以上，并至少拥有5家子公司 1.母公司（1） 6 经国务院或其授权部门批准，母公司向其他公司投资额可超过母公司净资产50％ 母公司附属机构不是法人，是母公司的组成部分 权利：收益权、重大决策权、选择管理者 1.母公司（2） 7 参股公司 协作单位 2.子公司（紧密层企业） 8 法律特征 组织特征 经营特征 融资特征 （三）企业集团的基本特征 9 产权关系复杂 财务主体多元化与财务决策多层化 投资领域多元化 关联交易经常化 （四）企业集团的财务特征 10 (一)企业集团财务管理体制基本模式 (二)企业集团财务组织、决策制度 (三)企业集团财务管理的内容 二、企业集团财务管理体制与内容 11 1.集权制 2.分权制 3.事业部制 （一）企业集团财务管理体制基本模式 12 母公司对子公司的财务管理权限 母公司拥有所有重大财务决策事项的直接决策权 母公司拥有对子公司财务机构的设置与财务经理人员的任免权 1.集权制（1） 13 优点：发挥整体资源的整合优势；实 现集团财务管理目标；降低资金成本 缺点：市场反应慢；挫伤子公司积极性；缺乏合理分工和横向协作关系 1.集权制（2） 14 母公司只保留对子公司重大财务决策事项的决策权或审批权，而将日常财务决策权与管理权下放到子公司 2.分权制（1） 15 优点：子公司拥有充分的决策权；易于抓住市场机会 缺点：不利于及时发现子公司的经营问题；子公司可能为了追求自身利益而忽视集团利益 2.分权制（2） 16 集团公司对事业部实行高度集权 事业部具有较大的自主权，但无权改变总部的预算 集团总部的财务管理职能 事业部制下各事业部财务机构的职能 3.事业部制 17 财务资源本身具有自由的聚合与分割性 财务集团管理不特别强调成员企业财务上的应变能力 财务权限涉及各方的根本利益，集团资源的整合需要财务集权管理 4.财务管理体制趋于集权化的原因 18 母子公司间关系的处理必须以产权制度安排为基本依据 充分体现财务管理的战略思想 适应集团不同的组织结构 5. 集团财务管理体制设计原则 19 1.企业集团财务管理机构 2.母公司董事会财务权限 3.集团财务总部财务权限 4.财务结算中心 （二）企业集团财务组织、决策制度 1.企业集团财务管理机构 21 （1）财务战略与政策制定权、变更权、解释权、实施权 （2）财务管理体制与组织机构选择、设置与变更权，以及总部与子公司高层财务人员的聘任、委派、解职权 （3）对母公司财务活动的决策权及例外财务事项处置权 2.母公司董事会财务权限 22 （1）为母公司董事会财务政策与财务决策提供信息支持 （2）负责集团整体财务政策的组织与实施 （3）负责战略预算的编制、实施与监控 （4）规划集团的最佳资本结构 （5）协调集团内外各利益相关者之间的财务关系 3.集团财务总部财务权限 23 负责母公司、子公司及其他成员企业现金收付及往来业务款项的结算 职责权限：资金信贷中心；资金监控中心；资金结算中心；资金信息中心 4.财务结算中心 24 1.母子公司之间的财务管理 2.企业集团内部的财务关系 3.外部融资管理 4.内部资本融通 （三）企业集团财务管理的内容（1） 25 5.企业集团对外投资管理 6.企业集团内部的财务关系 7.企业集团内部转移价格 8.企业集团收益分配管理 9.企业集团财务监控 （三）企业集团财务管理的内容（2） 26 主要是两者之间的产权关系，包括产权关系管理和产权结构管理。产权结构的设定要充分考虑母公司的战略利益和战略需要：业务拓展的需要、业务协作的需要和资本增值的需要 1.母子公司之间的财务管理 27 集团公司与其直属单位的财务关系 集团公司与关联公司的财务关系 2. 企业集团内部财务关系 28 （1）与股权融资相关的集团内部问题 （2）与债权筹资相关的集团内部问题 （3）筹资主体问题 3. 外部融资管理 29 资金来源于集团内部各单位 4. 内部资本融通 30 对外股权投资首先要考虑集团的战略目标，而不是单纯的资本增值问题 投资领域的选择上，考虑强化主营业务领域和拓展新的业务领域 5. 企业集团对外投资管理