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越努力，越幸运！欢迎下载！ 企业现金流量表财务分析 一、分析企业投资回报率 有关指标是： 1 、现金回收额（或剩余现金流量） 。计算公式为：经营活动现金净流量 - 偿付利息支 付的现金。该指标相当于净利润指标，可用绝对数考核。分析时，应注意经营活动现 金流量中是否有其他不正常的现金流入和流出。 如果是企业集团或总公司对所属公司 进行考核，可根据实际收到的现金进行考核。如：现金回收额 = 收到的现金股利或分 得的利润 + 收到的管理费用 + 收到的折旧 + 收到的资产使用费和场地使用费。 2 、现金回收率 。计算公式为：现金回收额 / 投入资金或全部资金。现金回收额除以投 入资金，相当于投资报酬率，如除以全部资金，则相当于资金报酬率。 二、分析企业短期偿债能力 分析企业短期偿债能力主要是看企业的实际现金与流动负债的比率。即：期末现金和 现金等价物余额 / 流动负债。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在 0.5 至 1 之间。 三、分析经营活动现金净流量存在的问题 1 、分析经营活动现金净流量是否正常 。在正常情况下，经营活动现金净流量 财务 费用 + 本期折旧 + 无形资产递延资产摊销 + 待摊费用摊销。 计算结果如为负数， 表明该 企业为亏损企业，经营的现金收入不能抵补有关支出。 页眉页脚可删除，欢迎下载！ 越努力，越幸运！欢迎下载！ 2 、分析现金购销比率是否正常 。现金购销比率 = 购买商品接受劳务支付的现金 / 销售 商品出售劳务收到的现金。在一般情况下，这一比率应接近于商品销售成本率。如果 购销比率不正常，可能有两种情况：购进了呆滞积压商品；经营业务萎缩。两种情况 都会对企业产生不利影响。 3 、分析营业现金回笼率是否正常 。营业现金回笼率 = 本期销售商品出售劳务收回的 现金 / 本期营业收入 *100% 。此项比率一般应在 100% 左右，如果低于 95% ，说明销 售工作不正常；如果低于 90% ，说明可能存在比较严重的虚盈实亏。 4 、支付给职工的现金比率是否正常 。支付给职工的现金比率 = 用于职工的各项现金 支出 / 销售商品出售劳务收回的现金。这一比率可以与企业过去的情况比较，也可以 与同行业的情况比较，如比率过大，可能是人力资源有浪费，劳动效率下降，或者由 于分配政策失控，职工收益分配的比例过大；如比率过小，反映职工的收益偏低。 四、分析企业固定付现费用的支付能力 固定付现费用支付能力比率 = （经营活动现金注入 - 购买商品接受劳务支付的现金 - 支 付各项税金的现金） / 各项固定付现费用。 这一比率如小于 1 ，说明经营资金日益减少，企业将面临生存危机。可能存在的问题 是：经营萎缩，收入减少；资产负债率高，利息过大；投资失控，造成固定支出膨胀； 企业富余人员过多，有关支出过大。 五、分析企业资金来源比例和再投资能力 1 、企业自有资金来源 = 经营活动现金净流量 + 吸收权益性投资收到的现金 + 投资收回 的现金 - 分配股利或利润支付的现金 - 支付利息付出的现金。 页眉页脚可删除，欢迎下载！ 越努力，越幸运！欢迎下载！ 2 、借入资金来源 = 发行债券收到的现金 + 各种借款收到的现金。 3 、借入资金来源比率 = 借入资金来源 / （自有资金来源 + 借入资金来源） *100% 。 4 、自有投资资金来源比率 =