主承销业务后续管理概述.pptxVIP

非金融企业债务融资工具主承销商后续管理;1;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;存续期信息披露表格体系 《存续期信息披露表格体系》为债务融资工具存续期间的发行企业、信用增进机构和主承销商、会计师事务所、律师事务所等相关中介机构有关事项的信息披露格式规范， 包括： 1、PC表（存续期年度报告信息披露表） 2、PZ表（存续期重大事项信息披露表） 3、PB表（存续期变更已披露信息披露表） 4、PD表（兑付信息披露表） 5、PH表（持有人会议信息披露表） 6、PX表（存续期信用增进机构信息披露表） 7、PK表（存续期会计师事务所专项意见信息披露表） 8、PF表（存续期专项法律意见信息披露表）。 ;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;一、《后续管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;二、《应急管理指引》解读与实务;三、《债务融资工具持有人会议规程》解读与实务;三、《债务融资工具持有人会议规程》解读与实务; 发行资产支持票据的，除本规程第七条规定之外，出现以下情形之一的，召集人应当召开持有人会议： （一）基础资产权属发生变化； ???（二）基础资产现金流恶化导致???足以支付资产支持票据本金或利息； ???（三）基础资产被查封、扣押或者冻结； ???（四）基础资产发生对债务融资工具持有人权益有重大不利影响的其他事项。 ;三、《债务融资工具持有人会议规程》解读与实务;四、《风险分类及应对管理暂行办法》解读;核心定义 参照银监会风险分类指引，将存续期债务融资工具根据风险程度划分为五类，即正常、关注、次级、可疑和损失。各类存续期债务融资工具的核心定义如下： （一）正常：发行人能够履行合同，没有足够理由怀疑存续期债务融资工具不能按时足额偿还； （二）关注：尽管发行人目前有能力偿还本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素； （三）次级：发行人的生产经营情况出现明显问题，或出现影响其还款能力的重大不利因素； （四）可疑：发行人无法足额偿还债务融资工具本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失； （五）损失：在采取所有可能的措施或一切必需的法律程序之后，发行人仍然无法足额兑付本金，或只能兑付极少部分。 ; 在存续期债务融资工具风险分类过程中，具有以下特征的资产均应分为正常类： （一）发行人经营情况良好，一直能正常还本付息，还款来源充分和稳定或具有资质优秀的第三方增信机构。 下列存续期债务融资工具应分为关注或其以下类： （一）发行人主要经营、财务指标出现不利变化； （二）发行人生产经营的外部条件发生重大不利变化； （三）发行人内部管理架构或高管人员出现重大变动； （四） 发行人或者信用增进机构因资产抵押、质押、出售、转让、划转或报废、债务减免、股权交易、股权托管等原因导致发行人或者信用增进机构净资产减少单次超过最近经审计净资产的百分之十或者两年内累计超过净资产（以首次减资行为发生时对应的最近经审计净资产为准）的百分之十，或者虽未达到上述指标，但对发行人或者信用增进机构的生产、经营影响重大； ;下列存续期债务融资工具应分为关注或其以下类（接上页）： （五）发行人转移债务融资工具全部或部分清偿义务； （六）发行人变更信用增进安排或信用增进机构； （七）发行人主体或债项跟踪评级展望调至负面； （八）发行人未按时披露财务信息或未及时披露重大事项； （九）发行人未按约定使用募集资金； （十）资产支持票据的基础资产发生变化； （十一）发行人在交行信贷业务评级为关注。 具有下列风险特征的存续期债务融资工具应分为次级或其以下类： （一）主要经营、财务指标出现重大不利变化，持续亏损； （二）主体或债项跟踪评级级别连续下调，或中期票据一次性下调评级至AA-及以下，短期融资券一次性下调评级至A及以下； （三）发行人一次免除他人