企业并购与行业价值培训课程.pptxVIP

第五讲 企业并购与行业价值主要内容联想收购IBM-PC美国五次并购浪潮中国并购事件并购分类与动因家电连锁业并购博弈并购规制外资风云录联想时刻 大手笔----初刻拍案惊奇 2004年12月8日， 联想集团(0992.HK)与美国商业巨人IBM共同签署了双方酝酿达成13个月之久的转让协议：联想将斥资12.5亿美元购入IBM 的全部PC(个人电脑)业务。收购完成之后，占全球PC市场份额第九位的联想一跃升至第三位，仅次于戴尔和惠普，而新公司成立之后，总部将迁往纽约。整个谈判联想最终公布了一份长达37页的协议，其中包括品牌、融资协议、过渡性服务协议等40多个服务协议。联想时刻 大智慧----巧结秦晋之谊！ 根据协议，联想将向IBM支付12.5亿美元，其中现金支付为6.5亿美元现金，另6亿美元则以联想股票作价，包括以发行价每股2.675港元向其发行最多821234569股(占比8.9%)新股份和921636459股(占比10%)新无投票权股份。IBM所持有的联想的股票，禁售期为三年；联想向高盛融资5亿美元。 联想购买的资产包括IBM的全部PC业务，收购资产按美国GAAP编制的未经审核的账面净值为负6.8亿美元。 （注：IBM-PC总资产约四倍于联想总资产）联想时刻 老鼠最爱是大米?? 2005年3月31日，联想宣布引入全球三大私人股权投资公司：德克萨斯太平洋集团、General Atlan