互联网金融概论：第8章 互联网金融监管.pdf

第八章 互联网金融监管 中央财经大学金融学院 2017年9月3日 1 章前导读 目 第一节 互联网金融监管概述 录 第二节 互联网金融监管技术 第三节 各国互联网金融监管实践 第四节 中国互联网金融监管政策 2 章前导读 本章学习目标  1.掌握互联网金融监管的理论基础 2.理解互联网金融监管的适用模式 3. 了解各国互联网金融监管的经验 4. 了解中国互联网金融监管的实践 3 第一节 互联网金融监管概述 4 第一节 互联网金融监管概述 一、金融监管出发点 二、互联网金融监管的必要性 5 第一节 互联网金融监管概述 一、金融监管出发点 金融监管（Financial Supervision ）是金融监督和金融管理的总称。  金融监督是指金融主管当局对金融机构实施的全面性、经常性的检查和督促，并以此促进金融机 构依法稳健地经营和发展。  金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实施的领导、组织、协调和控制等一系 列的活动。 金融监管有狭义和广义之分。  狭义：指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业 务）实施的监督管理。  广义：在上述涵义之外，还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中 介组织的监管等内容。 6 第一节 互联网金融监管概述 一、金融监管出发点 （一）金融监管的理论基础 金融监管理论的形成与出发点是源于对金融监管必要性的研究，主要视角是市场不完 全性（incomplete market ）。 理论基础：新古典经济学的“市场失灵理论”、信息经济学的“信息不对称理论”  新古典经济学：市场失灵主要由市场垄断 （monopoly ）、外部性 （externality ）、公共产品 （public goods ）等原因产生，政府管制可以消除这些问题，从而纠正市场失灵、实现资源配 置的帕累托效率。  现代经济学的发展使得经济学界进一步认识到，不完全及不对称信息 （asymmetric information ） 是造成市场失灵的又一主要原因。 7 第一节 互联网金融监管概述 一、金融监管出发点 （一）金融监管的理论基础 1、金融体系的负外部性 金融体系的负外部性效应是指金融机构的破产倒闭及其连锁反应将通过货币信用紧缩 破坏经济增长的基础。  典型情况：银行业作为负债经营的特殊行业，对社会的破坏力明显高于自身破产造成的损失 ，且个别银行破产的多米诺骨牌效应有可能因导致整个银行体系的崩溃而引发金融危机。  科斯定理 （Coase