建立前瞻性的基金投资观念.pptxVIP

建立前瞻性的基金投资观念施 静 2010年4月目录 投资基金的困惑及原因分析1 如何建立前瞻性的基金投资观念2一、投资困惑及原因分析投资困惑财富故事的主角总不是”我”原因分析近五年市场的走势与投资量的高度相关性市场点位越高投资量越大 上证综指 2004年1月-2008年12月 数据来源：Wind资讯结论投资缺乏前瞻性，追涨杀跌，最终导致投资信心的丧失。二、如何建立前瞻性的投资观念如何建立前瞻性的投资观念把握时机，拒绝随波逐流；敬畏市场，分散大类资产；简单起步，分散投资时间；把握时机，拒绝随波逐流在投资中应该顺势而为，但要拒绝随波逐流。认识周期性上证指数日K线图 1990.12.-2009.12.股市的上轨与下轨下轨：“称重机”上轨：“投票机”流动性决定股票市场的短期波动方向投资时钟与资产配置判断投资时钟的位置利率： 当利率底部的时候，也就是经济的底部，加息过程也就是经济复苏的过程 当利息在高点的时候，就是经济最热的时候，降息的过程则是经济衰退的过程一年定期存款利率历史数据数据来源：广发基金当前国际经济形势世界经济增长速度长期会在低位徘徊全球将摆脱通缩,未来通胀压力较小,大宗商品价格可能还会走高,但升幅不会太大全球贸易复苏将非常缓慢中国当前的经济周期长波周期：上升期中长波周期：主动城市化的起点中波周期：复苏中的调整短波周期：出现反复2008-2009年季度GDP增速走势图2008-2010年2月CPI、PPI走势图1.91.72008-2010年2月新增人民币贷款活期化趋势与股市的关系2010年1月29日，M1同比38.96%，上证综指2989.292010年2月26日，M1同比34.99%，上证综指3051.942008年5月30日，M1同比17.9，上证综8月31日，M1同比22.8%，上证综11月28日，M1同比6.7，上证综11月30日，M1同比16.8，上证综9月30日，M1同比29.5上证综指2779敬畏市场，分散投资品种整体资产：固定收益类产品与权益类产品权益类产品：主动投资型产品与指数类产品主动投资型产品：新基金与老基金股债平衡的新基金:广发内需增长基金广发内需增长基金混合型基金 仓位灵活，适合震荡市场投资内需 见证经济转型基金经理陈仕德 从业十六年，09年福布斯十佳基金经理（在现任477位基金经理中选出任期超过4年的基金经理95位为候选池）小　　结投资要有前瞻性，把握大概率，防范小概率发生的崩溃性后果。简单起步，分散投资的时间从简单做起，坚持定投，可以养成前瞻性的投资习惯何谓定投？ 定投是定期定额投资的简称，就是指在固定的时间（如每月8号）以固定的金额（如1000元）投资到指定的开放式基金中，是分批买入的特殊形式。避免选时风险，降低投资成本 一个简单而极端的例子3个月内市场大幅下跌：单位净值申购金额获得份额第1期1.50第2期1.00第3期0.5合计：投资成本(盈亏点)：200份300元300份300元600份300元900元1100份９00 / １１00 = 0.818元后端收费模式熊走了吗？牛来了吗?能投吗？现在经济形势并不明朗，这个月投了，下个月可能就亏了，还能投吗?定投赚钱的原理是什么？投资的过程亏损不等于结果赔钱在01年4月份上证达到2245点之后开始暂停定投，到05年7月998点之后再重新恢复定投收益率相差50%广发旗下基金6124点以来定投收益率基金名称定投起始日期定投计算截止日期扣款次数定投收益现金分红红利转投广发聚富混合2007-10-162009-12-312714.1414.14广发稳健增长混合2007-10-162009-12-312716.3216.5广发小盘成长股票（LOF）2007-10-162009-12-312720.6420.56广发聚丰股票2007-10-162009-12-312719.7119.71广发策略优选混合2007-10-162009-12-312712.2114.97广发大盘成长混合2007-10-162009-12-312717.117.1广发增强债券2008-6-162009-12-31193.943.97广发核心精选股票2008-10-162009-12-311531.6432.17广发沪深300指数2009-1-162009-12-311220.2221.16广发聚瑞2009-9-162009-12-3143.663.66广发中证5002010-1-82009-12-31------- ------- ------- 2009年12月31日，上证综指为3277.14 （-46.49%）定投三年以上偏股型基金年化收益率10%以上概率很大基金名称基金合同生效