三花智控：2021年浙江三花智能控制股份有限公司公开发行可转换公司债券2021年跟踪评级报告.PDFVIP

2021年浙江三花智能控制股份有限公司 公开发行可转换公司债券2021年跟踪评 级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 技术领先，服务全球，让评级彰显价值 中鹏信评【2021 】跟踪第【499 】号02 2021年浙江三花智能控制股份有限公司公开发行可转换公司债券 2021年跟踪评级报告 评级结果 评级观点  中证鹏元对浙江三花智能控制股份有限公司（以下简称 “三花智 本次 上次 控”或 “公司”，证券代码为002050.SZ ）及其 2021 年 6 月发行的 主体信用等级 AA+ AA+ 可转换公司债券 （以下简称“本期债券”）的2021 年跟踪评级结果 评级展望 稳定 稳定 为：本期债券信用等级维持为 AA+ ，发行主体信用等级维持为 债券信用等级 AA+ AA+ AA+ ，评级展望维持为稳定 。 评级日期 2021-06-25 2020-11-02  该评级结果是考虑到：新能源汽车发展前景较好，公司在新能源汽 车热管理领域已建立技术优势，增速发展较快；公司的规模优势与 技术优势有望继续维持制冷空调元器件板块业务平稳运营；公司客 户资质优质，合作关系稳定；经营效益逐年增加，回款表现较佳。 同时中证鹏元也关注到，公司汽车零部件板块可能存在技术更新迭 代压力；募投项目可能存在效益不及预期风险等风险因素。 债券概况 未来展望 债券简称：三花转债  公司在制冷空调元器件以及新能源汽车热管理系统已形成较好的技 债券剩余规模：30 亿元 术优势地位，且同优质的客户合作关系较为稳定，带来持续收入及 债券到期日期：2027 年05 月31 日 现金流的增长，综合考虑，中证鹏元给予公司稳定的信用评级展 偿还方式：对未转股债券按年计息，每年付 望。 息一次，附债券赎回及回售条款 公司主要财务数据及指标（单位：亿元） 项目 2021.3 2020 2019 2018 总资产 177.02 170.33 147.90 139.32 归母所有者权益 104.38 100.65 92.92 86.15 总债务 38.23 35.50 31.34 29.78 营业收入 34.08 121.10 112.87 108.36 净利润 3.64 14.73 14.34 13.11