利群股份：利群商业集团股份有限公司公开发行可转换公司债券2021年跟踪评级报告.PDFVIP

利群商业集团股份有限公司 利群商业集团股份有限公司 公开发行可转换公司债券 公开发行可转换公司债券 跟踪评级报告 跟踪评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 跟踪评级概述 编号：【新世纪跟踪(2021)100539 】 评级对象： 利群商业集团股份有限公司公开发行可转换公司债券 利群转债 主体/展望/债项/评级时间 本次跟踪： AA/稳定/AA/2021 年6 月24 日 前次跟踪： AA/稳定/AA/2020 年6 月28 日 首次评级： AA/稳定/AA/2019 年6 月20 日 主要财务数据及指标 跟踪评级观点 项 目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称本 第一季度 评级机构）对利群商业集团股份有限公司（简称 金额单位：人民币亿元 利群股份、发行人、该公司或公司）及其发行的 母公司口径数据： 货币资金 13.89 1.27 4.59 3.10 “利群转债”的跟踪评级反映了2020 年以来利群 刚性债务 15.92 22.15 35.29 35.79 股份在品牌及区域市场地位、经营业态多元化、 所有者权益 44.02 46.36 47.91 49.06 主业现金回笼等方面继续保持优势，同时也反映 经营性现金净流入量 -4.23 -2.84 -6.50 -3.15 了公司在市场竞争、疫情短期冲击、门店培育及 合并口径数据及指标： 经营业绩、项目投融资、业务运营管控等方面面 总资产 128.63 120.35 130.99 153.38 临压力。 总负债 82.92 73.52 83.33 104.57 刚性债务 25.65 33.29 46.38 45.39 所有者权益 45.70 46.83 47.66 48.81 主要优势： 营业收入 114.14 124.41 83.89 23.99  品牌及区域市场竞争优势。利群股份是山东省 净利润 2.02 2.67 1.43 0.11 经营性现金净流入量 0.21 3.22 5.74 4.73 商业零售龙头企业之一。公司业务发展以青岛 EBITDA 7.47 9.64 7.47 － 为中心，辐射山东半岛零售市场，已在区域内 资产负债率[%] 64.47 61.09 63.61 68.18 形成了较高的品牌认知度及区域市场竞争力。 权益资本与刚性债务 比率[%] 178.21 140.70 102.77 107.53 同时，随着公司2018 年收购乐天购物（香港） 流