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第一节 需求分析 通过对本节学习，理财规划师要了解客户所有基本信息的基础上，掌握分析客户投资相关信息以及分析客户未来各项需求的方法，能够综合利用各项分析结果帮助客户确定合理的投资目标。第一节 需求分析一．投资目标的内容以及分类投资目标是指客户通过投资规划所要实现的目标或者期望。理财目标是多方面多种类的，集中在五个方面：消费支出的合理，个人财富的增加，生活期望的满足，个人财务的安全以及退休和身后财产的积累。第一节 需求分析以客户的理财目标为基础，可以将客户的投资目标分为以下几类：（1）增加收入以实现消费计划，使消费支出更加合理。投资对于消费的作用主要体现在以下两个方面：第一、通过投资实现资产增值，用于较大额度的消费。第二、通过投资实现当期收入，用于日常消费。（2）保持个人财富实际价值不变，维持实际购买力。（3）获得资本利得收入，增加个人财富。（4）税收筹划。（5）个人财务的安全。（6）退休后的生活安排。第一节 需求分析客户的投资目标按照实现的时间进行分类，可以划分为短期目标、中期目标和长期目标。（1）短期目标短期目标是指在短时间内（一般在1年左右）就可以实现目标。（2）中期目标中期目标是指一般需要1——10年才可能实现的愿望。（3）长期目标长期目标是指一般需要10年以上的时间才能实现的愿望。第一节 需求分析收益率长期短期时间 资本市场短期波动与长期趋势第一节 需求分析二．确定投资目标的原则（一）投资目标要具有现实可行性（二）投资目标要具体明确（三）投资期限要明确（四）投资目标的实现要有一定的时间弹性和金额弹性（五）投资目标要与客户总体理财规划目标相 一致（六）投资目标要与其他目标相协调，避免冲突（七）投资规划目标要兼顾不同期限和先后顺序第一节 需求分析三．客户投资的约束条件（一）流动性（二）投资期限（三）税收状况（四）特殊需求第一节 需求分析四．弹性分析简介如何综合客户的各种相关信息对客户需求进行弹性分析。（一）购买住房（二）子女教育（三）退休养老第一节 需求分析工作准备：编制表格、汇总客户相关信息理财规划师为了分析客户投资相关信息以及客户未来各项需求，帮助客户确定各项投资目标，理财规划师首先要掌握客户的所有基本信息，对各项与投资规划相关的信息以及反映客户未来需求的信息进行分类汇总。第一节 需求分析在进行投资规划的时候，理财规划师需要的表格主要有以下几类：1．根据客户基本信息初步编制的基本财务表格。主要包括客户个人资产负债表、客户个人现金流量表。2．根据投资规划所需要的相关信息所编制特定表格。第一节 需求分析工作程序：第一步：分析客户投资相关信息（一）分析相关财务信息1．资产负债分析。（1）客户的资产负债的基本情况。（2）计算客户的净资产，判断客户拥有的实际财富数量。第一节 需求分析2．现金流量分析（1）掌握客户现金流入和流出的原因。（2）明确客户的现金流入和流出的结构。（3）掌握客户的偿债能力以对其投资的流动性进行安排。（4）了解理财活动对于客户财务状况的影响，分析投资活动对客户现金流变动的影响，从而把握客户财务状况变化的趋势。（5）对客户财务状况影响较大的经常性项目重点关注，这些项目可以通过对客户历年现金流量表的时间序列来进行分析。第一节 需求分析3．财务比率分析。（1）投资与净资产比率。（2）清偿比率。（3）负债比率。（4）即付比率。（5）负债收入比率。（6）流动比率。第一节 需求分析（二）分析预测宏观经济形势理财规划师在对宏观经济形势进行分析和预测的时候要注意以下几点：1．关注经济统计信息，掌握实时的经济运行变动情况，了解宏观经济发展的总体走向。2．密切关注各种宏观经济因素，如利率、汇率、税率的变化，这样才能抓住最有利的投资机会。3．对各项宏观指标的历史数据和历史经验进行分析。4．关注政府及科研机构的分析、评论。第一节 需求分析（三）分析客户现有投资组合信息通过对客户的现有投资组合进行分析，理财规划师需要明确以下几点：1．明确客户现有投资组合中的资产配置状况：2．注意客户现有投资组合的突出特点。3．根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价。第一节 需求分析（四）分析客户的风险偏好状况理财规划师根据已经收集到的客户的风险偏好信息，要确定以下两点：1．客户的风险偏好类型，是属于保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型和进取型中的哪一种。2．确定客户的风险承受能力。第一节 需求分析（五）分析客户家庭预期收入信息通过已经收集和整理的以上信息，理财规划师应该掌握：1．客户项目预期家庭收入的来源。2．客户各项预期家庭收入的规模3．客户预期家庭收入的结构第二步：分析客户未来各项需求第二节 制定并调整方案第一单元 证券投资组合管理一、概述理论背景：巴契里耶的投机理论巴契里耶对投资