沪B股市市场效率检验.pdfVIP

摘 要 64场效率理论是现代经济学的分支和现代金融经济学的基 础。市场效率水平是一个股市成熟性的重要标志，是一个股市 上投资者的投资理念、信息披露程度、监管力度的集中体现。 研究股票市场的效率，有助于我们对股市发展状况的辨识，有 助于我们发现股市存在的问题，还有助于检验有关政策和工作 的实施效果扮 一 本论文运用了市场效率的基本理论，以沪B股市为研究对 象，结合数学模型，对其效率水平进行检验，并结合结果探讨 了沪”股市效率水平的成因及可行的强化战略。介文分六章展 开论述:第一章介绍了市场效率理论国内外研究现状;第二章 介绍了上海B股市场的概况;第三章采用定量分析对沪B股市 的弱效率进行随机游程检验;第四章采用定量分析和统计对沪 B股市的半强效率进行了灵敏性检验;第五章探寻了沪 B股市 效率水平形成的根源;第六章结合实际情况对B股市场如何强 化效率进行了有益的探讨，并提出了一套发展战略厂i- 本论文从中国卫退卫勿帅实际出发，采用理论与实际相结 合、定量分析与定性分析相结合的方法对沪 B股市的效率进行 了较深入的研究，以期对B股市场效率领域的研究有所补遗。 关键词: 沪B股市 市场效率 随机游程检验 灵敏性检验 一~，..曰...曰.. ABSTRACT Themarketefficiencytheoryisabranchofmoderneconomicsandabase ofmodernfinancialeconomics.Thelevelofmarketefficiency,whichcan fullyreflecttheinvestorspreference,theextentofinformationdisclosure andtheregulatorystrength,isanimportantmarkofthematurityofa stockmarket.Throughstudyontheefficiencyofastockmarket,wecan acquireabetterunderstandingofitssituation,findtheexistingproblems andtesttheeffectofconcernedpolicy. Thethesisappliesthefundamentaltheoryofthemarketefficiencyand establishesmathematicalmodelstotesttheefficiencylevelofShanghaiB stockmarket.Thethesisincludessixchapters:thefirstchapterintroduces thedomesticandoverseasresearchonthemarketefficiencytheory;the secondchapterintroducesthecurrentsituationofShanghaiBstock market;thethirdchapterappliesquantitativeanalysismethodtomakea randomwalkstestontheweakefficiencyofShanghaiBstockmarket; thefourthchaptermakesasensitivitytestonthesemistrongefficiencyof ShanghaiBstockmarket;thefifthchaptertriestoexplainhowthecurrent efficiencylevelcomesintobeing;thefinalchapterdiscussesasetof developme