演讲一：企业私募融资实战技巧.pptxVIP

2005年2月-中国.南京 企业私募融资操作的实战技巧 演讲人：江咏 亚商企业咨询股份公司董事副总裁 1 目录 企业私募融资的前期准备 如何选择投资者 私募融资的操作流程 企业的价值评估 成功融资的十大关键要点 亚商咨询介绍 企业私募融资的前期准备（一） 企业的自我评估：是否适合进行私募融资 不同阶段的企业应该选择适合自己的私募融资模式。 初创期企业：天使投资 成长期企业：战略性投资者 准备上市企业：财务性投资者 并非所有企业都能成功完成私募融资 1、行业特征； 2、投资价值与卖点； 企业私募融资的前期准备（二） 企业进行私募融资的准备工作 1、企业家的思想准备 2、企业的财务准备 3、企业的管理优化与遗留问题处理 4、必要的宣传活动 5、团队与信息资料准备 如何选择投资者（一） 国内投资者的几大群体 1、国际投资机构 国际投资机构群体在中国规模性开展业务已经超过8年，已经拥有成熟的操作模式与成功案例； 典型案例：蒙牛乳业、新浪网 2、国有投资机构 由政府出资组建，机构数量多，熟悉本土文化，但投资金额较小。 典型案例：大族激光 3、财务性投资机构 数量巨大，良莠不齐，操作模式与资本运营能力强 4、产业性投资者 通常为各行业龙头企业的投资机构，目标明确，非完全财务导向 如何选择投资者（二） 选择投资者的几大误区 1、盲目寻求知名机构 2、进入的资金并非越多越好 3、控制权分享的矛盾 4、企业家对自身企业的错误估值 5、与投资机构的交流方式 6、过多承诺与隐瞒重要信息 7、选择理念不同的投资者将留下众多隐患 私募融资的操作流程 企业内部准备与前期接触 顾问机构选择与融资商业计划制作 与潜在投资机构的初步沟通、选择与意向确定 签署投资框架协议 投资机构进场审慎调查 财务审计 投资协议谈判与签署 资金到位、企业治理结构的重组 共同制定后续发展计划 企业的价值评估 企业价值评估是进行企业与投资机构合作的关键商业条件； 通用的企业价值评估模式 1、净资产估值法 2、未来收益预测法 3、销售收入倍数法 4、市盈率法 企业价值评估谈判中的注意点 1、运用合适的方式，投资机构也是可以被说服与改变的； 2、尽量引入与构建竞争格局，提高企业估值； 3、正确选择时机与战略窗口 成功融资的十大关键要点 建立与投资机构之间的互信关系是成功融资的必要条件； 企业的不规范并非致命伤，但是要拿出解决办法； 在不利融资的时机开始进行融资准备，在有利时机进行迅速操作； 企业家需要对自身风格进行优化，开放心态是关键； 管理团队必须体现对企业运营与行业竞争的良好能力； 正确的融资构架设计，不轻易放弃控股权； 清晰的企业战略以及对产业竞争的认识； 引资前必要的财务与管理调整； 明确与强化企业竞争优势，尤其是市场营销与产品优势； 资金用途必须符合投资者取向； 亚商咨询介绍 中国本土最大的企业咨询机构，拥有15年企业咨询经验，服务过100多家上市公司、200多家企业集团与成长型企业，涵盖各大行业； 亚商在企业融资、收购兼并、企业资本运营领域具有核心竞争力，与国内外各投资机构具有良好网络与丰富经验； 为中国企业融资、投资、收购所涉及金额超过50亿人民币； 我们的部分客户： 海尔集团、上海家化集团、黑龙江农垦总局、上海电气集团、上海广电集团、广州控股集团、江苏电信集团、大庆石油管理局、金地集团、宁波交通投资集团、大韩生命保险集团、太平洋保险公司 欢迎各位进行垂询探讨！