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现金流量表分析 1 、 了解现金的主要来源 利用现金流量表已有的资料分别计算经营活动现金流入、投资活动现 金流入和筹资活动现金流入，了解现金的主要来源。分别计算经营活动现金支出、投资活动现 金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重。一般情况下，经营活动现金流入占现金流入 比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。 2 、经营活动 经营活动现金流和利润之间有这样四种情况： ? 经营活动现金流增加，利润也增加：成长型企业的表现。 ? 经营活动现金流减少，利润也减少：衰退型企业的表现。 ? 经营活动现金流减少，利润增加：这时候就要注意企业的应收帐款是否有问题，库存是否大量 增加，企业内部这个时候很有可能已经 “掉血 ”了，但是被利润的增长掩盖了。当然，也有虚惊 一场的可能性。 （比如企业用现金购置了大量存货，并通过客户预充值的方式规避风险） 。 ? 经营活动现金流增加，利润减少：这个是比较奇葩的情况，一般是企业内部有数据调整，进行 一些清算或者减损的时候才会出现。 3 、投资活动 投资活动产生的现金流量是指企业进行投资活动所发生的现金流入和流出， 比如常见的有用现 金购买固定资产和设备、股权投资、债券、购买股票基金等支付的现金。通常，一个企业要发 展，长期资产的规模必须增加，其投资活动中现金净流出量就会大幅度的提高。对内投资的现 金净流出量大幅度提高，则说明该企业在通过对外投资来寻求新的获利机会或发展机遇。 4 、筹资活动 在分析企业成长能力的时候，常常将投资活动与筹资活动所产生的现金流量联系 起来考查。如果投资活动的现金流出量与筹资活动的现金流出量在本期的数额都相当大，说明 该企业在保持内部稳定经营的同时，从外界筹集大笔资金，扩大经营规模。反之，如果投资活 动的现金流出量与筹资活动的现金流出量在数额上比较接近，且数额较大，说明企业在保持内 部经营稳定进行的前提下，收回大笔对外投资的资金以支付到期的债务，意味着企业没有扩张 动机。 5 、汇率变动对现金的影响 汇率变动对现金的影响主要是指比如一家企业持有外币，随 着汇率的变动，这些外币折算为人民币之后的金额可能会发生变动，这个变动所导致的现金的 增减变化情况。 6 、收付实现制 有一个要注意的点是，现金流量表是按收付实现制来编制的，而资产负债表和 利润表及利润分配表都是按权责发生制编制的。对于企业来说，一方面要以权责发生制来编制 报表，另一方面也要以收付实现制来编制报表，计算出现金净流量，来看一看未来是否可以顺 利走下去。在分析现金流量表时，不能孤立地仅凭一张现金流量表的信息就事论事，而应与资 产负债表和利润表（损益表）结合起来，对企业的经营活动情况作出全面、正确的评价。