经济法课件：第八章 证券法.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 证券法是规范资本市场的主体，其关涉到投资人利益及公司的健康运行，其目标在于依法确保证券市场的可持续发展。本章主要阐述了证券的发行、证券的交易、相关机构等方面内容。重点在于明确证券运行的基本规则，按照证券法所设定的原则进行有效监管。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 股票上市的程序（见图9-4）。 （二）股票上市的程序 图9-4 股票上市的程序 （三）证券上市的暂停与终止 1. 证券上市的暂停 证券上市的暂停有三种形式： 申请上市暂停； 法定上市暂停； 自动上市暂停。 暂停证券上市交易的情形有哪些？ 我国《证券法》规定了以下几种暂停证券 上市交易的情形： （1）公司股本总额、股权分布等发生变化 不再具备上市条件； （2）公司不按照规定公开其财务状况，或 对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者； （3）公司有重大违法行为； （4）公司最近三年连续亏损； （5）证券交易所上市规则规定的其他情形。 2. 证券上市的终止 证券上市的终止有三种形式： 申请上市终止； 法定上市终止； 自动上市终止。 （三）证券上市的暂停与终止 我国证券法规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易： （1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件； （2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正； （3）公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内 能恢复盈利； （4）公司解散或者被宣告破产； （5）证券交易所上市规则规定的其他情形。 终止股票上市交易的情形有哪些？ 3. 证券上市的暂停与终止的联系和区别， 如表9-2所示。 （三）证券上市的暂停与终止 证券上市的暂停 证券上市的终止 概 念 上市公司发生法定原 因时，上市证券暂时停止 在证券交易所挂牌交易的 情形 发生法定原因后 原上市证券不得继续 在证券交易所交易的 情形 联 系 上市证券的停止交易活动 区 别 可在具备法定条件时，恢复证券上市交易 不能恢复上市 表9-2 证券上市的暂停与终止的联系和区别 二、证券交易的一般规则 （一）证券交易的特征 证券交易是指对已经依法发行并经投资者认购的证券进行买卖的行为。 证券交易的主要特征： （1）它是一种具有财产价值的特定权利的买卖； （2）它是一种标准化合同的买卖； （3）它是一种已经依法发行并经投资者认购的证券的买卖。 1. 非依法发行的证券不得买卖； 2. 转让期限有限制性规定的证券，在限定期内不得买卖； 3. 应在证券交易所挂牌交易； 4. 证券从业人员不得买卖股票； 5. 挂牌交易的证券应采用公开的集中竞价交易方式； 6. 证券交易所、证券公司、证券登记结算机构必须依法为客户所开立的账户保密； 7. 大股东限期内买卖股票收益归入公司。 （二）证券交易的基本要求 （三）证券交易的程序 我国上市的证券交易主要是通过证券交易所电脑竞 价方式进行的（见图9-5）。 图9-5 证券交易的程序 （四）禁止的证券交易行为 1. 禁止内幕交易行为 内幕交易是指知悉证券交易内幕信息的知情人员和非法获取内幕信息的人利用内幕信息进行证券交易的活动。 内幕信息是指证券交易活动中，涉及公司的经营财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。 知悉证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取内幕信息的其他人员，在内幕信息公开前，不得买入或者卖出所持有的该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。 《证券法》明确规定： （1）发行人的董事、监事、高级管理人员； （2）持有公司 5％以上股份的股东及其董事、监事高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员； （3）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；