北金所债权融资计划业务案例解读.docxVIP

北金所债权融资计划业务及案例解读 背景介绍 北金所是中华人民国财政部指定的金融类国有资产交易平台，财政部第 54号令 《金融企业国有资产转让管理办法》 规定，非上市金融企业国有产权的转让应当 在依法设立的省级以上产权交易机构公开进行，不受地区、行业、出资或者隶属 关系的限制。 截止至8月9 日，北金所非金融机构合格投资人债券交易平台主承报价共计 111 只债券进行报价，其中 MTN62只，SCP38只，CP11只，报价总条数为117 条。 为积极推进普惠金融、服务实体经济，北金所在充分借鉴银行间债券市场成熟经 验基础上，推出“债权融资计划”创新业务。致力于打造银行间私募二板市场， 为债务融资工具市场提供有益补充和支撑，提升银行间债券市场分层服务能力， 助力银行间债市稳健发展，“债权融资计划”的创新更是由政策、监管环境、市 场需求三方面共同决定的。 中央政策方面，从“十三五”的丰富金融机构体系、健全金融市场体系、改革金 融监管框架逐步向提高直接融资比重、 支持中小企业发展；监管环境方面，北金 所积极落实中央政策，发展和健全多层次资本市场、丰富直接融资工具；市场需 求方面，因为金融脱媒而产生的转型压力以及优质企业发债额度的耗尽， 都需要 合法合规、风险分散可控的新产品来补充。 业务介绍 1、产品定位 债权融资计划是指融资人向具备相应风险识别和承担能力的投资者， 以非公开方 式挂牌募集资金的债权性固定收益类产品。 其中服务对象包括开展债权融资计划 业务的挂牌管理人、融资人、主承销商、投资者等；设计的原则为服务市场实际 需求为核心，效率与风险防并重；而设计的核心机制如下表所示: 表1儘权融资计划核心机制 右法 目的 引入主浄销商机制 提升市场组帜能力 项目准入适当下沉 抉人范阖 建立投资人，适当性制厦 丰富责金来源、风险控制 提佬宗合性服旁 提开市场效率 1 强化信息破濤 保障屜爼者的信总知情权 持有人会议 母资者怩沪. -1.3严—柑弓记 决料束源：世经世整湮 2、制度体系 ?1债权融资计创制廈体系 持有人会议规種中介服务疑刘 持有人会议规種 中介服务疑刘 3、产品特点 发债规模：依据企业融资实际需求，自行确定发债额度。 主体评级：不要求强制外部评级，市场参与主体自行判断风险。 资金用途：资金用途灵活，可用于长期项目资金，也可用于短期流动资金，也可 用于归还借款等。 行业政策：放宽项目准入标准，在符合国家政策方针的前提下，灵活调整 4、业务流程 圉2债权融资计划业结谦程 負料来源:世经未来畫理 負料来源:世经未来畫理 业务基本流程包括： （1） 参与主体开户，融资人、投资者、主承销商等相关业务参与主体与北金所 签署《金融资产交易所综合业务平台客户服务协议》 且提交开户材料，北金所为 客户开立系统账户、发放数字证书； （2） 备案，融资人（主承销商代）向北金所提交债权融资计划备案材料，北金 所完备性核对后通过后发放《接受备案通知书》； （3） 挂牌，融资人（主承销商代）进行债权融资计划信息披露，由挂牌管理人 及投资者开展申购、定价配售及挂牌资金划转工作，最终在北金所完成初始信息 记载的过程； （4） 转让，持有人出让债权融资计划，投资者受让债权融资计划，完成债权融 资计划的变更信息记载； （5） 其他资金划转，融资人按照当期债权融资计划 《募集说明书》约定的时间、 方式和金额，向持有人划转本金、利息等资金，完成债权融资计划的注销信息记 载；6.存续期信息披露，主承销商督导融资人和中介机构及时进行信息披露 案例一： 由银行担任主承销商的经济技术开发区国有资产投资 2017年度第一期债权融资 计划于北金金融资产交易所成功挂牌发行。该笔业务是省第一笔市场化方式发行 的债权融资计划。银行总分行积极联动，充分对接机构投资者和债权发行人的投 融资需求，获得了北金所备案批复。本次债权融资计划的成功发行，是银行债券 承销业务的创新发展。后续，银行将进一步加强与监管部门、交易商协会及北金 所的沟通，积极推进产品创新，深化综合金融服务。 1、立项准入标准 （1） 一般行业 建议标准：发行人公开市场主体评级为 AA及以上且评级展望为稳定；在交易商 协会发行过债券的银行客户； 补充标准：评级为AA级以下或无评级应设置增信措施； 非银行存量客户及异地 企业必须有公开市场评级记录，且原则上为有效评级； 禁入标准：异地企业，与债务融资工具保持一致；民营企业，异地、近两年中任 意一年出现亏损、非上市本地； 产能过剩行业：水泥、煤化工、电解铝、造船、造纸、平板玻璃、钢铁、煤炭等 产能过剩行业的生产与贸易行业以及银行授信政策禁止的行业不予立项。 （2） 特殊行业（重点客户） 城市基础设施类企业：优先支持银行经营单位所在地的城市基础设施类企业和银 AA行信贷