第8章流动性风险管理.pptxVIP

流动性风险管理流动性风险概述流动性风险管理理论流动性风险的评估流动性风险的管理技术1. 流动性风险概述流动性流动性风险流动性风险的来源金融机构流动性风险比较流动性宏观经济的流动性是指经济体系中货币投放量的多少指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前或未来的资金需求。 三要素：资金数量、筹资成本、筹资时间用一家银行筹集到的资金量与其当前或潜在的需要量相比较包括资产的流动性（变现能力）和负债的流动性（筹资能力）金融市场的流动性和金融产品的流动性与收益率成反比，与机会成本成正比是金融机构，特别是商业银行维持正常经营的必要条件流动性风险J.P摩根集团认为：银行不能以合理的利率筹集到期限相同或相近的资金为其资产组合提供融资大通曼哈顿银行认为：银行不能满足其客户提款、申请新贷款或偿付到期债务的要求原第一芝加哥银行认为：银行不能及时履行其现在和未来的金融义务金融机构无法在不增加成本或资产价值不发生损失的情况下，及时满足客户流动性需求的可能性是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险是金融机构的最终风险流动性风险两类流动性风险：1.与特定的产品和市场相关；2.与金融机构的总体资金状况相关资产的流动性较差和对外融资能力较弱流动性与风险性反向变化流动性风险是派生性风险流动性风险产生的主要原因资产和负债的结构及其期限不匹配。“借短贷长”资产负债对利率变动的敏感性不同信贷风险是诱因金融市场的发育程度央行的货币政策信用风险、市场风险、操作风险的管理不善问题：信用风险和利率风险对流动性有何影响？预期存款利率上升，对流动性有何影响？金融机构的流动性风险比较商业银行的流动性风险1.双重性：资金需求和资金供给的双重性2.外生性：影响因素由银行外部条件决定3.社会危害性：银行挤兑引发的危机2013年4月，塞浦路斯的银行危机塞浦路斯准备抛售黄金的预期导致黄金价格的暴跌金融机构的流动性风险比较证券公司的流动性风险1.来源于业务经营活动（代客理财，自营等）2.与金融市场的发育程度密切相关3.与客户的信用程度密切相关4.与宏观经济政策和货币政策密切相关 金融机构的流动性风险比较A股最大的操纵市场案1.涉及资金572亿元，涉股票552只，非法获利4.26亿元2.是至今证监会查实涉及股票最大规模、涉案金额最大、涉案人员数量最多的案件3.从2007年4月到2009年10月，薛书荣、郑宏中、杨晓鸿、黎睿咨等人以70个自然人名义，在44家证券营业部开立112个资金账户，使用148个证券账户，动用超过20亿资金预先买入选定的股票金融机构的流动性风险比较A股最大的操纵市场案4.通过广东中恒信传媒投资公司，联络来自10家券商和8家证券投资咨询公司的30名证券分析师，录制荐股节目5.他们以4483万元购买了9家电视台的证券栏目时段，播放上述荐股节目，随后在节目播出当日或第二天将预先买入的股票卖出获利6.到2009年10月份，他们操纵涉及个股552只，交易金额572亿元金融机构的流动性风险比较保险公司的流动性风险来源于保险理赔的不确定性1.极强的偶然性（雪灾、地震、暴雨、台风）2.与保险资金的运用密切相关3.与金融市场的发育程度密切相关4.与国家的宏观经济政策密切相关2.筹资流动性风险的度量方法指标体系分析法缺口分析法期限结构分析法市场信息指标2.筹资流动性风险的度量方法指标体系分析法：基于财务数据建立流动性风险的度量指标1.流动性指数2.存款集中度3.财务比率指标2.筹资流动性风险的度量方法指标体系分析法：基于财务数据建立流动性风险的度量指标1.流动性指数： 假设流动性指数为：流动性指数介于0和1之间，值越小，流动性越差，流动性风险越大2.筹资流动性风险的度量方法指标体系分析法：基于财务数据建立流动性风险的度量指标2.存款集中度：反映银行对大额存款的依赖性存款集中度：存款集中度越大，被提前支取的潜在风险越大2.筹资流动性风险的度量方法指标体系分析法：基于财务数据建立流动性风险的度量指标3.财务指标法：依据财务报表中的数据度量流动性风险衡量流动性风险的财务比率指标《商业银行风险监管核心指标（试行）2006年1月执行》中衡量流动性风险的指标有：1.流动性比例，2.核心负债比例，3.流动性缺口率。按照本币和外币分别计算。流动性比例：为流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。核心负债比例：为核心负债与负债总额之比，不应低于60%。（距到期日3个月及以上的负债）流动性缺口率：为90天内表内外流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于-10%。 为什么是负的？衡量流动性风险的财务比率指标现金比率：现金资产/银行总资产或现金资产/银行存款。该比率越大，流动性