联想集团-市场前景及投资研究报告-全球PC龙头,方案服务,智能化转型.pdfVIP

联想集团-市场前景及投资研究报告-全球PC龙头,方案服务,智能化转型.pdf

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海 外 研 证券研究报告 究 #industryId # TMT # # #dyCompany # #investSuggestion # 00992 .HK 联想集团 港股 investS dyStockco 审慎增持 (首次 ) de # uggesti #title # onChan ge # 全球PC 龙头,方案服务引领智能化转型 目标价:10.49 港元 公 现价:8.20 港元 #createTime1 # 2021 年09 月15 日 司 深 预期升幅: 27.97% 主要财务指标(Non-GAAP ,美元) $zycwzb|主要财务指标$ 度 会计年度 FY2021 FY2022E FY2023E FY2024E 研 #marketData # 营业收入(百万美元) 60,742 68,847 71,747 74,663 市场数据 同比增长 19.8% 13.3% 4.2% 4.1% 究 日期 2021-09-14 归母净利润(百万美元) 1,178 1,627 1,711 1,871 报 收盘价(港元) 8.20 同比增长 77.2% 38.1% 5.2% 9.3% 告 总股本(百万股) 12,042 毛利率 16.1% 16.8% 17.2% 17.3% 总市值(亿港元) 987 净利润率 2.2% 2.5% 2.6% 2.7% 净资产(亿美元) 36 净资产收益率 36.4% 32.5% 25.5% 21.7% 基本每股收益(美元) 0.10 0.14 0.14 0.16 总资产(亿美元) 380 每股经营现金流(美元) 0.39 0.40 0.42 0.29 每股净资产(美元) 0.30 资料来源:公司财报,兴业证券经济与金融研究院预测 资料来源:Wind 注:2021 财年指FY2021 ,FY2021=CY20Q2-CY21Q1,以此类推 #relatedReport # 相关报告 投资要点 《营收增速创十年新高,智能化 #summary # ⚫ 全球PC 龙头,方案服务业务驱动公司转型。公司2021 财年营收607 亿 转型带来新亮点》2021.5.28 美元(YoY+20% ),毛利率 16.1% (YoY-0.4ppts ),净利率 2.2%

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