六营运资金管理 .pptxVIP

项目六 营运资金管理;第一节 营运资金管理概述;（一）流动资产;（二）流动负债;二、营运资金的特点;三、营运资金管理的意义;四、营运资金的管理原则;9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。七月-21七月-21Tuesday, July 20, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。00:04:5400:04:5400:047/20/2021 12:04:54 AM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。七月-2100:04:5400:04Jul-2120-Jul-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。00:04:5400:04:5400:04Tuesday, July 20, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。七月-21七月-2100:04:5400:04:54July 20, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。20 七月 202112:04:54 上午00:04:54七月-21 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。七月 2112:04 上午七月-2100:04July 20, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021/7/20 0:04:5400:04:5420 July 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。12:04:54 上午12:04 上午00:04:54七月-21 ;五、 营运资金政策;我们从图中看到，产出量越大，用以维持这一产出量的流动资产所需投资就越多。然而，这一关系不是线性的；流动资产投资随产出增加而减速增加。;然而，从政策Ａ转向政策Ｃ除了增强盈利能力外，还会导致其它后果。显然，政策Ｃ是最冒险的营运资本政策。它强调盈利能力超过了变现能力。简而言之，现在我们可以作出如下推广：;流动资产包括永久性流动资产和临时性流动资产。永久性流动资产是用来满足长期最低需求的那一部分流动资产；临时性流动资产是随季节需求变动而变动的那一部分流动资产。下图说明了一段时期内公司对流动资产的需求，同时突出显示了需求的临时性或永久性。;（一）营运资金持有政策;（二）营运资金筹集政策;1、配合型筹资政策;2、激进型筹资政策;3、稳健型筹资??策;第二节 现金和有价证券管理;有价证券是企业现金的一种转换形式。 有价证券变现能力强，可以随时兑现成现金。 企业有多余现金时，常将现金兑换成有价证券；现金流出量大于流入量需要补充现金时，再出让有价证券换回现金。 在这种情况下，有价证券就成了现金的替代品。 当然，获取收益是持有有价证券的原因。;一、现金管理的目标;二、企业持有现金的主要动机;三、现金管理的有关规定 ;四、现金管理策略——现金收支管理;五、最佳现金持有量的确定;1、成本分析模式;如果把以上三种成本线放在一个图上（见下图），就能表现出持有现金的总成本（总代价），找出最佳现金持有量的点 ;最佳现金持有量的具体计算;方案;2、存货模式;企业每次以有价证券转换回现金是要付出代价的，如支付经纪费用，这被称为现金的交易成本。现金的交易成本与现金转换次数、每次的转换量有关。 在现金成本构成图上，可以将现金的交易成本与现金的短缺成本合并为同一条曲线，并不再考虑大体为固定不变的管理成本，这样，现金的成本构成可重新表现为下图所示。;为便于计算，首先要明确三点： （1）一定期间内的现金需求量，用S表示。 （2）每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本，用K表示，一定时期内出售有价证券的总交易成本为： 证券交易成本=(S/C)×K （3）持有现金的机会成本，即有价证券的利率，用r表示，一定时期内持有现金的总机会成本表示为： 现金持有成本=（C/2)×r;计算出了各种方案的机会成本和交易成本，将它们相加，就可以得到各种方案的总成本： 总成本B=机会成本+交易成本 =（C/2）×r+（S/C）×k 最小化时 即 最小化时即最佳现金持有量为: ;例 题;3、随机模式;图 解;第三节 信用管理（应收账款管理） ——Credit Management;一、信用管理的目标;二、信用政策的确定;（一）信用标准;（二）信用条件;1、信用期限（间）;信用期间分析步骤;例题;信用期;1.收益的增加：（120000-100