婴童行业市场调研分析报告.pdfVIP

目录 红利如期至，行业景气行，龙头崛起时 1 资本入局，婴童市场涌现越来越多优质可选标的 3 品牌篇：品类特性差异大，不同赛道模式各异 4 童装行业：百家争鸣，运营搭台，比拼品质品牌 4 婴童耐用品：低复购率高客单价，品质为先研发护航 7 日用品：小品类大格局，集团化企业主导行业变革 8 纸尿布：海外品牌口碑优势明显，品牌化高端化11 奶粉：新政策加速集中度提升，国产龙头品牌迎曙光 12 玩具：市场广阔、格局分散、复购率高，IP 为玩具企业注入灵魂 14 渠道篇：线上/线下各有优势、皆存成长空间 16 线下渠道：竞争激烈，母婴专卖店相对优势明显 17 线上渠道：综合电商优势明显，垂直电商社交电商仍待破局 22 品牌渠道格局判断 26 商品：不同赛道模式各异 26 渠道：线上/线下各有优势、皆存成长空间 27 长期展望：跨界连带运营+用户和流量经营是核心 27 风险提示 28 行业投资策略与重点公司 28 投资建议 28 重点公司 29 插图目录 图1：2007~2017 年我国人口出生率 （右轴，% ）和0-14 岁人口占总人口的比例 （左轴，% ） 1 图2：各婴童细分品类2012-2017/2016/2017 增速 1 图3：各细分品类2017-2022E 增速对比 1 图4 ：不同细分行业支出和消费习惯、消费品类和消费渠道（单位：元） 2 图5：童装行业规模和同比增速（% ） 4 图6：我国童装销量和单价变化 5 图7：小童装和大童装增速变化 5 图8：2017 年世界各国童装前十名市占率对比 5 图9：我国童装前十名市场格局（%，分品牌） 5 图10：我国婴儿手推车市场规模 7 图11：耐用品各品类结构图 7 图12：Dorel 和好孩子研发投入（百万美元） 8 图13：汽车安全座椅严格的安全测试环节 8 图14：2008-2022E 中国婴童洗护用品市场规模和增速（亿元） 9 图15：2013-2017 中国婴童奶瓶市场规模和增速（亿元） 9 图16：洗护用品行业集中度明显下行（% ） 9 图17：洗护用品主要参与者市场份额变化 9 图18：贝亲通过持续研发不断推出奶瓶新品类提升用户粘性 10 图19：综合品牌商或渠道商洗护用品收入占比、毛利率（2016 年） 10 图20：婴童日用品产品举例 10 图21：国内纸尿布市场规模及增速11 图22：中国纸尿布渗透率与发达国家比较11 图23：0-3 岁人均纸尿布使用量（片/人） 11 图24：2017 年中国纸尿布市场各品牌市占率 12 图25：纸尿布中外CR5 对比 12 图26：我国婴童食品和奶粉市场规模和增速 13 图27：2017 年中国婴幼儿配方奶粉市场份额（公司口径） 13 图28：注册制后国内婴幼儿配方企业配方数变化 14 图29：注册制之前国内外婴配乳杂牌占比32% 14 图30：儿童玩具内销与传统玩具内销总额及增长情况（亿元，% ） 15 图31：2016 年中外CR10 对比（% ） 15 图32：2016 年中国玩具行业市场份额（% ） 15 图33：乐高的发展历史 16 图34：渠道端收入规模（单位：亿元） 16 图35：中国母婴用品市场线下渠道规模和结构 16 图36：母婴零售主要经营业态 16 图37：中国线下母婴渠道发展历程 17 图38：中国线下渠道产品分布（2016 年） 18 图39：线下部分渠道商各品类毛利率 18 图40 ：母婴专卖店市场规模 18 图41 ：中国主要母婴连锁店数量变化（单位：家） 18 图42 ：中国线下竞争格局（按收入计算） 19 图43 ：中国主要母婴连锁店收入规模（亿元） 19 图44 ：孩子王营业收入变化 20 图45 ：孩子王净利润变化（亿元） 20 图46 ：孩子王品牌数和SKU 数同业比较 20 图47 ：孩子王同店比较 20 图48 ：孩子王门店数量变化（单位：家） 21 图49 ：孩子王门店盈利情况（单位：家） 21 图50：孩子王各业务毛利率 21 图51：孩子王期间费用率 21 图52：孩子王/Mothercare/ 西松屋/爱婴室毛利率净利率对比 22 图53：线上渠道商发展历史 22 图54：中国母婴用品线上渗透率，交易规模及其增速 23 图55：婴幼儿行业线上渠道销售额占比（% ） 23 图56：母婴线上渠道参与者 23 图57：中国母婴用品B2C 市场份额变化 23 图58：主要母婴电商平GMV 和月活跃用户数 24 图59：天猫母婴业务布局 24 图60：2016 年奶粉