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新制度经济学 新制度经济学作业 学院：外国语学院 班级：12 级 5 班 学号姓名：卢霜 第 1 页第 1 页 新制度经济学 科斯第一定理：科斯第一定理也称为实证的科斯定理，是指如果交易费用为零，不 管产权初始如何安排，当事人之间的谈判都会导致那些财富最大化的安排，即市场机制会自动达到帕雷托最优。[1] 道德风险：道德风险是 80 年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念，即“从 事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。” 或者说是：当签约一方不完全承担风险后果时所采取的使自身效用最大化的自私行为。道德风险亦称道德危机。通常由信息不对称问题引起的。 德风险（moral hazard）一词是源于研究保险合同时提出的一个概念。简单地说，由于机会主义行为而带来更大风险的情形称为道德风险。 道德风险是从事经济活动的人在最大限度的增进自身效用的同时作出不利于他人的行动，或者当签约一方不完全承担风险后果时所采取的使自身效用最大化的自私行为。 道德风险是指在信息不对称的情形下，市场交易一方参与人不能观察另一方的行动或当观察（监督）成本太高时，一方行为的变化导致另一方的利益受到损害。 理论上 讲道德风险是从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用时做出不利于他人的行动。它一般存在于下列情况：由于不确定性和不完全的、或者限制的合同使负有责 任的经济行为者不能承担全部损失（或利益），因而他们不承受他们的行动的全部后果。同样地，也不享有行动的所有好处。显而易见，这个定义包括许多不同的外部因素，可能导致不存在均衡状态的结果，或者，均衡状态即使存在，也是没有效率的（Y 科托威茨 Y.kotouitz）。 如果从委托——代理双方信息不对称的理论出发，“道德风险（MoralHazard）是指契约的甲方（通常是代理人）利用其拥有的信息优势采取契约的乙方（通常是委托人）所无法观测和监督的隐藏性行动或不行动，从而导致的（委托人）损失或（代理人）获利的可能性”。 团队生产：阿尔钦、德牧赛茨等人在对企业内部权力结构（横向一体化）如何安排才 能使企业价值最大化的研究的基础上，提出了“团队生产”概念。将企业理论研究的重点从“交易费用”转移到解释企业内部团队生产的激励问题上（即监督成本）。他们认为：所谓“团队生产”是指任何一件产品都是由企业内部若干成员合作协同生产出来的，而且任何一位成员的行为都将影响其他成员的生产率。 激励相容：哈维茨（Hurwiez）创立的机制设计理论中“激励相容”是指：在市场经济 中，每个理性经济人都会有自利的一面，其个人行为会按自利的规则行为行动；如果能有一种制度安排，使行为人追求个人利益的行为，正好与企业实现集体价值最大化的目标相吻合，这一制度安排，就是“激励相容”。现代经济学理论与实践表明，贯彻“激励相容”原则，能够有效地解决个人利益与集体利益之间的矛盾冲突，使行为人的行为方式、结果符合集体价值最大化的目标，让每个员工在为企业“多做贡献中成就自己的事业，即个人价值与集体价值的两个目标函数实现一致化。 参与者理性实现个体利益最大化的策略，与机制设计者所期望的策略一致，从而使参与者自愿按照机制设计者所期望的策略采取行动。 M-M 定理：就是指在一定的条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本筹资都 不影响企业的市场总价值。企业如果偏好债务筹资，债务比例相应上升，企业的风险随之增大，进而反映到股票的价格上，股票价格就会下降。也就是说，企业从债务筹资上得到的好处会被股票价格的下跌所抹掉，从而导致企业的总价值（股票加上债务）保持不变。企业以 第 2 页第 2 页 新制度经济学 不同的方式筹资只是改变了企业的总价值在股权者和债权者之间分割的比例，而不改变企业 价值的总额。 MM 定理是在高度抽象现实生活的基础上得出的结论，难免会遇到来自现实 生活的挑战。因为税收的列支的先后、破产的可能性、对经理行为的制约、维持生活的挑战、 良好的企业形象以及企业控制权等几方面的因素表明：股权资本筹资和债券筹资对企业收益 的影响不同，进而直接或间接地影响企业市场的总价值。 卡尔多-希克斯效率可以这样解释：如果阿甲将自己的某种商品认定为值 5 美元，而阿乙将其商品认定为值 12 美元，在此情况下，如果两人以 10 美元的价格（事实上可以是 美元到 12 美元之间任何价格）进行交易，就会创造 7 美元的社会总收益（福利）。因为，在 10 美元的价位上，阿甲认为他获得了 5 美元的境况改善（利润），阿乙则认为他获得了 2 美元的境况改善（消费者剩余）。 卡尔多 1939 年发表的《经济学福利命题与个人之间的效用比较》论文，提出了“虚拟的补偿原则”作为其检验社会福利的标准。他认为，市场价格总是在变化的，价格的变动肯定会影响人们的福利状况