第二节事如神金融工具2南华工商学院NanHua.pptxVIP

第三章 信用与金融工具 第二节 金融工具 一、金融工具的概述 （一）金融工具的概念 （二）金融工具的特征 1、偿还性（期限性） 2、流动性 除现金和活期存款外，各种金融资产都存在着不同程度的不完全流动性。 信誉越高、期限越短，流动性越高 国库券为何走俏？ 3、风险性 （1）信用风险 ；（2）市场风险；…… 4、收益性 票面收益率、票面利率、名义收益率 当期收益率、即期收益率 平均收益率、实际收益率 年收益率=年净收益/本金 （三）金融工具的种类 长期、短期； 直接、间接； 原生、衍生；…… 二、短期金融工具 （一）票据 ——具有一定格式、载明金额和日期，到期由付款人对持票人或指定人无条件支付一定款项的信用凭证。 1、汇票 （1）定义（支付命令） （2）必要项目 （3）三个当事人 （4） 汇票的种类 按出票人的不同，分： 商业汇票：商业承兑汇票、银行承兑汇票 银行汇票 …… 一张汇票可同时具备几个特征，如： 远期商业跟单汇票。 2、  本票 （1）定义（支付承诺） （2）必要项目 （3）分类 本票可分一般本票（商业本票）和银行本票。 3．  支票 （1）定义 （2）必要项目 （3）三个关系人 （4）种类 4、汇票与本票、支票的比较 （1）汇票关系的基本当事人有三方。 （2）汇票必须经过承兑。 （3）汇票除了有见票即付的情况外，还有定日付款，出票后有定期付款和见票后定期付款两种情况。 （二）信用卡 牡丹卡介绍 （三）可转让大额定期存单 1、产生背景 2、特点 面额大、不记名、可转让 、 期限短且灵活、 利率较一般存款利率略高 （四）国库券 （五）货币市场共同基金（暂略） 三、长期金融工具 （一）股票 1、股份公司 2、股票及其种类 （1）定义 （2）种类 从分红权利的角度将股票划分为普通股和优先股。 普通股的发行量最大，是最重要的股票，其股东享有以下的权利： 一，对企业的决策参与权。 二，利润分配权。（股息收益不确定） 三，优先认股权。 四，剩余资产分配权。 五，其它。 从发行的次序上来说，普通股股票是最早发行的股票， 优先股的特点表现在以下几个方面： 一，优先得到股息。 二，股息是固定的，不能参加公司的分红。 三，优先分配到剩余财产； 四，没有表决权，不能借助表决权参与公司经营管理，也没有投票权。 （二）债券 1、定义 2、种类 （1）按发行主体分类 国债（中央政府发行） （短）国库券 政府债券 中期国债 长期国债 地方政府债券 政府机构债券 金融债券（公司债券的一个特殊种类 ） 公司债券（种类很多） （2）    按计息的方式分类 （3）    按债券的币种分类 （4）    按债券的利率浮动与否分类 （5）    按有无抵押担保分类 3、债券与股票的区别 第一，发行主体的范围不同 第二，所反映的关系不同 第三，偿还期限不同 第四，收益风险程度不同 第五，会计处理不同 四、金融衍生工具 （一）金融衍生工具的起源 （二）金融衍生工具的种类 1、金融期货 2、金融期权 3、可转换证券 可转换性；利率固定、较低；收益不确定性；期限较长；…… 4、互换 5、远期协议 （三）金融衍生工具的特征 1、规避风险 2、杠杆效应 3、高度的风险性 4、复杂多变、创新不断