纯华一号特别机会地产基金募集方案培训课件.pptxVIP

纯华一号特别机会地产基金 ———————募集说明书————————纯华基金：“纯华一号”股权投资基金合伙企业(有限合伙) 基金管理人（普通合伙人）：上海纯华投资管理有限公司 基金托管人（托管银行）： 中国工商银行 基金投资人（有限合伙人）：用货币方式认购本中心的机构投资者或个人投资者法律顾问律师行： 国浩律师集团事务所审计事务所： 上海立信长江会计师事务所 （拟）内部文件,涉及项目保密材料。未经许可，不得非法采用和外传纯华特别机会地产基金成立的宏观背景 全球最安全的快速增长市场中国十三亿人口红利和5亿人口的城市化进程，造就100万亿元的消费市场,房地产和相关产业对经济的带动作用已超过GDP的15%，中房上海的住宅指数从1999年10月的1000点，到2005年5月达2275点，调控了5年后，2010年已达到4246点。无数次宏观调控从2005年以来连续第六年制造了地根紧张，从而使房价又飙升了186%，并估计将在5-10年内持续这一趋势。纯华特别机会地产基金成立的国内外背景 调控的推出带来的商住两用物业机遇 2010年5月，房产新政一个月来，各地楼市陷入观望，成交量锐减。消费者对房价下跌预期增强，观望氛围浓。虽然楼市的销售拐点已然出现，但成交均价仍然坚挺。5月16日，国务院总理温家宝在天津考察时强调：“加强协调，适时适度。关注宏观经济政策的协调配合，既形成调控整理合力，又要防止多项政策叠加的负面影响，始终合理把握政策力度。”中央高层对于房产调控的态度依然是遏制房价过快上涨，即政府不希望房价下跌。中央高层更是表态调控又遇两难。地方政府继续需要依靠土地财政获取50%的支柱利益。房产税扩征至住宅领域要变成现实，还面临区分“房产”与“地产”、改革房产会计评估制度以及有效甄别征税对象等问题。国家税务总局公开表态：地方对房产税征收范围没有解释权。 通胀逼近、宏观经济复苏基础并不牢固，“国十条”以后无法再出物业税。通过专注商业地产成为新晋首富的大连万达董事长王建林表示：房产下行乏力，国家不会丧失理性，不顾经济增长保8和就业率。而且宏观调控越久越有助于低价出手购买土地。2009年宽松的货币政策使得大量信贷资金流入楼市；强烈的通胀预期使更多消费者投入到买房行列。人口红利和城市化导致市场需求依然存在， 房价高企有了充足的理由。全球尤其是最近欧元区的金融动荡、以及中国股市的剧烈变化使中国的高端房地产再度成为全球资本和国内资本的避风港。国内资本在炒煤、炒蒜、炒绿豆受到国家行政干预的重创后，再度关注高端房地产。本次基金募集后，主要投资于不受政策影响的非住宅项目。纯华特别机会地产基金成立的金融环境及优点有限合伙的私募股权基金给各界带来投资房地产的特殊机会有限合伙的私募股权基金国家鼓励、环境宽松，2007年6月，有限合伙明确合法化；没有最低注册资金限制，设立程序简便。目前，已有金地集团和易居中国募集成功。2007年《合伙企业法》进行了重新修订，并于2007年6 月1日开始实施。新《合伙企业法》引入了有限合伙企业的规定。其中关于有限责任合伙制度的安排也消除了私募股权基金前期面临承担无限责任的法律障碍。对于基金管理人的激励，可以由全体普通合伙人商定，这更有利于中国私募股权基金的发展。合伙企业的合伙人分为普通合伙人（General partner简称GP）和有限合伙人(Limitited partner简称LP),GP参与合伙事务的管理并少量出资，承担无限连带责任，LP负责现金出资，有限合伙人以出资额为限承担有限责任。优点：仅对合伙人征税，避免了公司制基金的双重征税。纯华投资管理团队拥有一支优秀的投资管理团队，主要成员均拥有十几年以上房地产专业领域经验，具备广泛高端人脉、成熟投资经验和成功案例。现发起募集一支规模为3亿元人民币的有限合伙股权投资基金（纯华一号基金）。目前首个意向项目需要土地款即3亿元左右，目前架构为单设单立，如有另外项目设立另外基金，以方便筹建和结算。纯华特别机会地产基金募集方案简介 本基金采用有限合伙制形式（GP+LP)，基金管理人作为普通合伙人负责基金的管理经营；本基金为人民币基金，第一期规模为3亿元；投资方向为长三角内具有潜力的中小型精品房地产项目；目标回报: 预期年化回报率25％左右；投资压力测试，按项目投资时精算评估，房价降20%情况下仍能保证15%的投资年收益。基金注册地：上海；银行托管费: 0.1%每年；基金周期：2+1年；其中投资期2年（集中投资已考察的2-3个项目，基金周期相应缩短）；管理费用： 每年2％；基金管理人：上海纯华投资管理有限公司；基金托管人：中国工商银行律师行： 国浩律师集团事务所审计事务所：上海立信长江会计师事务所 （拟）浮动收益分成： 其中超出15%低