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总论篇 第1章 证券投资工具1.1证券概述1.2股票1.3债券1.4证券投资基金1.5金融衍生工具1.1 证券概述1.1.1证券的定义证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明其持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。股票、国债、市政债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。1.1.2证券的产生是商品经济和信用经济发展的产物。是伴随着经济主体及经济主体之间关系的发展和规范而产生的。1.1 证券概述1.1.3 有价证券及其基本类型 按性质的不同，可以将证券分为：证据证券是指只是单纯地证明事实的文件，主要有信用证、证据（书面证明）等。在证据证券中，有一种具有特殊效力的证券，被称为“免责证券”，如提单等即属此类。 凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。如存款单、借据、收据及定期存款存折等就属于这一类。 有价证券是表示对某种有价物具有一定权利的，可自由让渡的证明书或凭证。可进一步表述为：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。人们通常所说的证券就是指这种有价证券。 1.1 证券概述1.1.3 有价证券及其基本类型 按所体现的内容不同可分为：货币证券、资本证券和货物证券。 货币证券。指可以用来代替货币使用的有价证券，是对货币有请求权的凭证，其标的是一定的货币额。主要包括期票、汇票、支票和本票等，主要用于单位之间的商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来。期票是指由债务人向债权人开出，在约定期限支付款项的债务证书。 汇票是指由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 支票是指由出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 本票是指由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 1.1 证券概述1.1.3 有价证券及其基本类型 资本证券。资本证券是有价证券的主要形式，它是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。资本证券主要包括股权证券（所有权证券）和债权证券。股权证券具体表现为股票，有时也包括认股权证；债权证券则表现为各种债券。狭义的有价证券通常仅指资本证券。货物证券。货物证券是对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。货物证券主要包括栈单、运货证书及提货单等。 1.1 证券概述1.1.3 有价证券及其基本类型 按发行主体的不同可分为：政府证券。也称政府债券，是指政府为筹措财政资金或建设资金，凭借其信誉，采用信用方式，按照一定程序向投资者出具的一种债权债务凭证。政府债券又分为中央政府债券（即国家债券）和地方政府债券。政府债券又称为国债券。 金融证券。是指商业银行及非银行金融机构为筹措信贷资金而向投资者发行的承诺支付一定利息并到期偿还本金的一种有价证券。主要包括金融债券、大额可转让定期存单等，其中以金融债券为主。公司证券。公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券。公司证券包括的范围比较广泛，内容也比较复杂，但主要有股票、公司债券等。 1.1 证券概述1.1.3 有价证券及其基本类型 按上市与否可分为：上市证券。又称挂牌证券，指经证券主管机关批准，并向证券交易所注册登记，获得资格在交易所内进行公开买卖的有价证券。非上市证券。非上市证券也称非挂牌证券、场外证券。它是指未在证券交易所登记挂牌交易的股票或债券。非上市证券不能在证券交易所内交易，但可以在交易所以外的“场外交易市场”进行交易。 1.1 证券概述1.1.4 证券的基本特征：书面凭证特征。法律约束力特征。证券持有者有请求财产的权利（收回投入本金，股票只有在特定情况下才能收回本金）。流动性特征。 1.2 股 票1.2.1股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。1.2.2股票的特征1.收益性2.风险性3.稳定性4.流通性5.股份的伸缩性6.价格的波动性7.经营决策的参与性1.2 股 票1.2.3 普通股 普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征1. 普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。2. 这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。3. 普通股股票是风险最大的股票。1.2 股 票1.2.4 优先股优先股股票是指由股份有限公司发行的在分配公司收益和剩余资产方面比普通股股票具有优先权的股票。 优先股股票具有的特征1. 约定股息率。 2.优先分派