证券市场运行与监督.pptxVIP

第四章证券市场运行与监督第一节 证券发行市场一、证券发行市场的定义及特征（一）证券发行市场的定义与分类根据市场的功能划分，证券市场分为证券发行市场和证券流通市场。证券发行市场与证券流通市场之间的关系。（二）证券发行市场的特征（J）1、没有固定场所2、没有统一的交易时间3、证券发行价格与证券票面价格较为接近第一节 证券发行市场二、证券发行的目的（一）股票发行的目的（J）1、新建股份有限公司筹集资金，满足企业经营需要（1）发起设立，即由公司发起人认购全部股票（2）募集设立，即除发起人本身出资外，还需向社会公开发行股票募集资金 我国《公司法》的规定，以募集设立方式设立股份有限公司的发起人认购的股份不得少于股份总额的35%。（X）2、改善公司财务结构，保持适当的资产负债比例第一节 证券发行市场3、公积金转增股本及股票派息4、其他目的（1）转换证券（2）股份的分割与合并（3）公司合并第一节 证券发行市场（二）债券发行的目的（X）一般来说，中央政府和地方政府发行债券的目的主要是为了弥补财政赤字和扩大公共投资；金融机构发行债券的目的是为了获得长期稳定的资金来源，扩大贷款额和投资；公司企业发行债券的目的较为复杂，主要有：（1）多渠道筹集资金（2）实现最佳的资本结构（3）维持对公司的控制第一节 证券发行市场三、证券发行的主要方式1、按照发行对象的不同可以将证券发行方式划分为公募发行和私募发行（X）（