融资证劵基础管理及财务知识培训分析.pptx

融资融券基础知识2012年2月目录基本常识基础知识业务流程基本常识（一）什么是融资融券交易（二）融资融券交易与普通交易的区别（三）融资融券的费用（一）什么是融资融券交易（二）融资融券交易与普通交易的区别区别普通证券交易融资融券交易保证金机制不同足额保证金。买入证券时，必须事先有足额的资金；卖出证券时，则必须有足额证券当预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，则可以向证券公司借入证券卖出法律关系不同投资者与证券公司之间只存在委托买卖关系投资者与证券公司之间存在：（1）委托买卖关系（2）资金或证券的借贷关系（3）因借贷关系而产生的债权债务的 担保关系承担风险不同风险完全由投资者自行承担风险是由投资者与券商共同承担的。如客户不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险（三）融资融券的费用（三）融资融券的费用业务类别费用项目收费标准收费单位证券交易费用佣金不超过成交金额的0.3%，起点5元证券公司过户费上海A股，成交面额的0.1%，起点1元登记结算公司印花税成交金额的0.1%(卖方单边缴纳）税务机关非交易业务费用信用证券账户开户费个人：40元/户；机构：400元/户登记结算公司担保证券划转手续费免费还券划转手续费免费信用证券账户补办手续费（补原号）个人：10元/户；机构：10元/户信用证券账户补办手续费（补新号）个人：40元/户；机构：400元/户信用证券账户 － 销户免费信用证券账户 － 开户资料查询免费信用证券账户 － 变更账户注册资料免费（三）融资融券的费用融资利息=融资金额×融资利率×实际使用资金的自然天数/360 融资金额=融资数量×买入成交价格+融资交易手续费融券费用=融券金额×融券费率×实际使用证券的自然天数/360 融券金额=融券数量×卖出成交价格（三）融资融券的费用 投资者主动了结或证券公司强制平仓融资融券负债时优先偿 还融资融券息费； 每月20日（20日为非交易日，提前至前一交易日）进行结转 并收取。如结转当日客户信用账户中余额不足的，不足部 分记增客户负债； T+0交易免收息费。二. 基础知识（一）账户体系（二）融资融券期限（三）可充抵保证金证券和标的证券（四）保证金和保证金比例（五）维持担保比例（六）融资融券的偿还（七）权益处理（一）账户体系（二）融资融券期限（三）可充抵保证金证券和标的证券（三）可充抵保证金证券和标的证券可充抵保证金证券品种折算率A股上证180指数和深证100指数股票不超过70%非上证180指数和深证100指数股票不超过65%被实行特别处理和暂停上市的A股 0%基金开放式指数基金不超过90%其他上市基金不超过80%债券国债不超过95%其他上市债券不超过80%权证权证 0%（三）可充抵保证金证券和标的证券 案例1： 某客户信用账户内有100万元现金和100万元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。 信用账户内的保证金金额为170万元 （100万元现金×100%+100万元市值×70%）（三）可充抵保证金证券和标的证券2、标的证券 是指客户可以融资买入和融券卖出的证券，包括符合条件的股票、证券投资基金、债券、其他证券。 2011年12月5日起，上交所标的证券扩容至184只，深交所标的证券数量为101只。 （三）可充抵保证金证券和标的证券客户对公司融资融券所生债务的担保，为投资者信用资金账户和信用证券账户内的所有资产。担保物投资者融入资金可买入的证券和公司可对投资者融出的证券。担保证券标的证券标的现金担保证券用于充抵保证金时，需按照一定的折算率折算。 （四）保证金和保证金比例保证金保证金比例 客户向证券公司融入资金和证券时，证券公司向客户收取的一定比例的资金作为保证金，保证金可以证券充抵。 客户交付的保证金与融资融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。 （四）保证金和保证金比例融资保证金比例： 融资保证金比例=保证金÷(融资买入证券数量×买 入价格)×100%融券保证金比例： 融券保证金比例=保证金÷(融券卖出证券数量×卖出价 格)×100% 目前证券交易所规定，融资保证金比例和融券保证金比例不得低于50%，证券公司在不超过上述交易所规定基础上，可自行确定相关的融资保证金比例和融券保证金比例。可融入资金：125万市值 （四）保证金和保证金比例保证金比例越高，投资者可融资融券的规模越少，财务杠杆越低。 保证金100万 80%的保证金比例 （四）保证金和保证金比例案例2： 某客户信用账户中有现金500万元，以及担保证券浦发银行50万股，其中浦发银行股价为10元/股，浦发银行的折算率为70%，证券公司规定的融资保证金比例和融券保证金比例同为50%。 此时客户的信用证券账户担保品价值为：