证券发行：一级市场.pptxVIP

第一章 证券发行：一级市场;学习目标 ;本章内容安排;1.1 产品与工具;普通股（common stock) ——也称为股权证券（equity securities）或股权（equities） ，是一种主权证书，代表着公司股份中的所有权份额 公司经营决策的参与权 优先认股权;优先股（preferred stock) ——兼有普通股和债券的特点 减缓公司普通股股价下降 不存在到期偿债压力 资本成本低于普通股 可提高公司财务杠杆（financial leverage）系数 优先股的分类 可转换优先股和不可转换优先股 可赎回优先股和不可赎回优先股 累积优先股和??累积优先股 参加优先股和非参加优先股 ;中国股票;债券 ——又被称为固定收益证券（Fixed Income Securities）， 是一种确定债权债务关系的凭证 内容 所借贷的某种货币的数额（面值） 借款时间（期限） 在借贷时间内应有的补偿或称代价（包括求偿等级等）;债券的主要属性 债券有到期日 求偿次序优先 限制性条款 债券的抵押和担保 债券具有更广泛的选择权 ;公司债券 按抵押担保状况分类 抵押债券（Mortgage Bonds） 以动产或不动产作为抵押品，用以担保按期还本 信用债券（Debenture Bonds） 指发行公司不提供任何有形、无形的抵押品，完全以公司的全部资信予以保证的