证券投资之证券投资基金.pptxVIP

;本章目录;;金融衍生工具的定义及特征 ;;;金融衍生工具的功能 ;二、金融远期市场 ;远期合约 1、远期合约定义 是合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产 2、远期合约的特点 ①金融机构间或机构与客户间的交易行为，较为灵活 ②交易不是在固定的交易所内 ③结算方式期满交割;3、远期合约的种类 （1）货币远期 合约双方约定在未来某一日期，按约定价格、数量买卖某种外汇 （2）利率远期 合约双方商定在未来结算日针对某一名义本金，就协议利率与其参照利率的差额进行支付的远期合约;远期利率协议定义 ;利率远期举例分析： 某公司有一笔浮动利率债务，为防止市场利率上升产生的风险，该公司与某银行签订远期利率协议。 假如协议利率是9%，若三个月后市场利率为9.5%，则卖方（债权人银行）承担买方应付的（债务人公司）0.5%的利息差额。（见图）;远期利率协议交易示意图1;假如协议利率：9%，若三个月后市场利率降为8.5% 市场利率低于约定利率，买方（债务人企业）承担卖方应得（债权人银行）的0.5%利息差额。（见图）;远期利率协议交易示意图2; 远期合约的收益/损失图3;远期利率协议的功能及利弊分析 ;三、金融期货市场 ;期货定义： 期货：规定未来一定时期交货的商品，但实际上是一种可以反复转让、反复买卖的标准化合同。 期货交易的含义 集中在法定交易所内以公开竞价方式进行的，并以获