远期利率协议与互换合约.pptxVIP

远期利率协议与互换;一、远期利率协议;二、互换合约的结构;三、利率互换合约;四、银行资产的管理;五、利率变化的影响;一商业银行有5,000万美元5年期固定利率的商业贷款，利率为10%。每6个月收息一次，本金到期一次收回。资金来自6个月期大额存单，利率为6个月期国库券利率加40个基点。 一人保公司有5年期的保单，5,000万美元，利率为9%。该公司将5,000万美元购买了5年期的浮动利率债券，利率为6个月期国库券利率再加160个基点。;名义本金为5,000万美元，期限为5年。 商业银行：每半年付交易商10%的利息； 交易商付6个月期TB利率加150个基点； 保险公司：每半年付交易商6MTB利率加160个基点； 交易商付保险公司年利率为10的利息。;利率互换合约（3）;七、货币互换合约;瑞士公司在美发债1亿美元，每年需付息11,000,000美元，第10年底还需支付本金1亿美元。 美国公司在瑞发债1.27亿瑞士法朗，每年需付息7,620,000瑞士法朗，第10年底还需支付本金1.27亿瑞士法郎。;利用货币互换合约降低融资成本;精炼商固定价格5年，月用量1.2 万桶。 生产商固定价格5年，月用量8000万桶。 此时现货每桶15.25美元。 精炼商同意以15.30的价格每月向交易商支付1.2 万桶货款，交易商按前一月每天油价平均数向精炼商付1.2 万桶货款； 生产商按前一月石油日均价向交易