证券投资技术分析主要理论与方法.pptx

第9章 证券投资技术分析主要理论与方法 ;主要内容;第一节　道氏理论;（一）道氏理论的形成过程;;（二）道氏理论的主要原理 ;;股票价格决定于市场供需关系，与本身价值无关； 影响股价的因素有理性的，也有非理性的； 股票市场有波动，但在一定时间内，存在一种主要趋势； 股价变动趋势可从图表走势、交易资料、计算中发觉征兆； 历史会重演，投资者会重蹈覆辙。 ;;（三）应用道氏理论应该注意的问题 ;第二节　Ｋ线理论 ;（一）Ｋ线及其画法;;请用K线表示下列一组数据: 时间 1 2 3 4 5 开盘价 20 25 30 45 25 最高价 30 25 35 50 40 最低价 15 10 15 35 25 收盘价 25 15 20 40 35 ;1;（二）Ｋ线的主要形状 ;(1)光头光脚阳线: 没有上下影线,开盘 价为最低价,收盘价为最高价. 常见于牛市之中.;;;(2)光头光脚阴线: 没有上下影线,开盘价为最高价,收盘价为最低价. 常见于跌势之中. ;;;(3)带下影线的阳线: 没有上影线,收盘价即为最高价,常见于涨势之中. ;;;(4)带下影线的阴线:开盘价为最高价, 高开低走,但呈下跌抵抗特征,常见于跌 势.;;;(5)带上影线的阳线:开盘价为最低 价,盘中冲高回落,呈上涨遇阻特征, 常见于涨势. ;;; (6)带上影线的阴线:高开高走或盘中 冲高,但遇阻回落,以当日最低价收盘,常 见于跌势之中. ;;;(7)“一”字线:当日开盘价.最高价.最低价.收 盘价均为同一价位,说明该股成交量少,常见 于一开盘就涨停或跌停的个股,而且由于极 度看涨或极度看空导致单边买盘或卖盘,几 乎找不到成交对手.常见于有突发消息的个 股. ;;(8)倒T字形:开盘价与收盘价均为同一价位,且收于当日最低价,常见于市场的顶部.;;;;;;(10)T字形:开盘价与最高价.收盘价为同 一个价位,盘中价格急剧下探但后又被拉起, 这种形态常见于市场的底部,有看涨意义 ;;K线的特征;上影下影线特征和提示;（三）K线的组合形态;锤形线和上吊线（hammer and hanging man）;锤形线处于下降趋势中。在疯狂卖出被遏制，市场又回到了或者接近了当天的最高点，投资者担心踏空。如若收盘价高于开盘价，产生一根阳线，则情况甚至更有利于上升。 第二天的较高的开盘价和更高的收盘价将使得锤形线的牛市含义得到确认。;锤头;;上吊线;包含型（或称鲸吞型engulfing）;熊市包含型;被包含型（或称孕育型harami）;牛市被包含型处于下降趋势进行了一段时间之后。一根伴随平均成交量的长阴线出现，维持了熊市的含义。第二天，价格高开，动摇空头，引起价格的上升。价格上升逐步加强，这一天的成交超过前一天，第三天将会反转。 熊市情况刚好相反。 如若第二天出现的是十字星，反转更为强烈。;孕育型;倒锤线和射击之星(inverted hammer and shooting star);射击之星;刺穿线(piercing line)和黑云盖顶(dark cloud cover); 刺穿线 形成于下降趋势中的长阴线实体保持了下降的含义。第二天的跳空低开进一步加强了下降含义。然后，市场反弹了，且收盘高于长阴线实体的中点。阳线穿入阴线的幅度越大，反转的幅度越大。; ;早晨之星;;早晨之星;早晨十字星;黄昏之星:市场在持续的涨势之后,已 激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。 黄昏之星的图形，预示市场趋势已经见顶, 卖出的时机悄然来监。;黄昏之星;;黄昏之星;;三乌鸦:由三根阴线构成,是一种强烈向淡的转势形态，市场的阴影挥之不去。;;;三白兵:由三根阳线组成,每日收市价都高过前一天, 市场趋升的形势开始明朗化。;;三白兵;上升三法:由三部分构成,市场存在既有的涨，于是一根长阳之后,市场出现数根细小的阴线，表明市场进入“小憩”阶段,随后又是一根长阳拔起，市场重归升途。;上升三法;;;;（四）应用Ｋ线组合应注意的问题;思考题;第三节　支撑压力;（一）股价变动有一定的趋势; 1、趋势的定义 是股票价格市场运动的方向。若确定了一段上升或下降的趋势，则股价的波动必然朝着这个方向运动。 一般而论，市场变动不是朝一个方向直来直去，中间有曲折，每个折点处形成一个峰或谷，由这些峰和谷的相对高度，可以看出趋势的方向。