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零 售 業 管 理 主講教授：黃曼琴 第九章零售的財務管理p.203一.財務規劃 p.203二.財務分析p.210三.預算制度p.220四.預算編制過程 p.221五.重要的預算種類 p.222一.財務規劃 p.2031.資金需求＊開新店或接手店面之成本＊購買或租賃的成本＊固定設備及裝潢之成本＊存貨設備之成本＊開店前花費之成本＊營運費用2.資金來源＊自籌＊金融機貸款＊證券市場籌款＊政府機構貸款＊商業信用＊員工或親友借款＊租借營業設備3.資本結構＊未來銷貨成長率＊未來銷貨穩定性＊企業競爭結構＊公司資產結構＊業主的風險態度＊債權人的態度二.財務分析p.2101.損益平衡分析2.資產負債表分析3.流動資金分析4.存貨分析5.常用的財務比例分析淨銷售經營費用毛利銷售成本利息費用稅前淨利稅後淨利淨利率總費用稅淨銷售損益表(Profit Path) －－－÷＋淨利(Net Profit)淨銷售(Net Sale)?淨利率 ＝(Net Profit Margin)應收帳款淨銷售資產週轉率存貨流動資產總資產現金固定資產其他資產資產負債表(Turnover Path) ＋÷＋＋＋淨銷售(Net Sale)總資產(Total Assets)淨利淨銷售 淨銷售總資產淨利總資產?資產週轉率＝(Asset Turnover)資產報酬率＝ ? × ?(Return on Assets)＝淨利率×資產週轉率 ＝ × ＝總資產(Total Assets)淨值(Net Worth)?財務槓桿比率＝(Financial Leverage)淨值＝總資產－負債（負債愈大，淨值愈小，財務槓桿比率愈大 ）淨利淨銷售淨銷售總資產總資產淨值淨利淨值策略性利潤模式Strategic Profit Model× ? × ? × × ＝ （亦稱淨值報酬率 Return on Net Worth）資產管理製作財務報表助於了解財務狀況並可進行管理策略性利潤模式 零售店可以利用1.利潤路徑(Profit Path)，即利用損益表的資訊來達到財務績效的目標2.週轉路徑(Turnover path)即利用資產負債表的資訊來達到財務績效的目標。資金管理☆資金管理基本制度：1.訂立基本收支程序 無論現金、票據、應收帳款必設一定程序、流程， 各承辦及負責者2.現金管理制度3.銀行存款、應收票據、應收帳款管理制度4.應收帳款、應收帳款制度5.存貨管理制度資金管理☆現金管理種類： 1.庫存現金 2.銀行存款 3.遠期支票 4.郵票 5.員工借支資金管理?現金管理原則 1.建立傳票制度 2.出納與會計作業分開 3.建立檢查制度?掌握現金 1.事前及時提供現金預算和現金管理 2.隨時追蹤銀行調節表、現金報表 3.事後編制現金基礎之現金流量表會計制度包括：1.會計作業程序 2.會計作業流程圖(1).銷貨及收款作業流程圖(2).進貨及付款作業流程圖(3).商品移轉作業流程圖(4).人事薪資作業流程圖(5).零用金收支作業流程圖會計制度3.會計科目分類及其說明書4.會計帳冊5.會計報表(1).日報表(2).月財務報表(3).月管理報表(4).月經營分析表1.流動比率(又稱營運資金比率)流動資產(參考標準 100%~200%)x 100%流動負債2.速動比率(又稱酸性比率)流動資產 --存貨 -- 預付費用x 100%流動負債3.負債比率負債總債x 100% (參考標準100%以下)淨值其 他 比 率安全性4.自有資本率 淨值x 100% (參考標準50%以上)資產總額5.固定比率固定資產x 100%股東權益1.營業額達成率實際營業額x 100%(參考標準：100%-110%)目標營業額2.毛利率毛利x 100%營業額3.營業費用率營業費用x 100%營業額營業費用中人事費占最大收益性4.淨利率5.資產報酬率6.淨值報酬率2.平均收現日數 365÷應收帳款週款率3.存貨週轉率銷貨成本平均存貨週轉性1.應收帳款週轉率淨營業額各期平均應收帳款4.平均銷貨日數 365 ÷存貨週轉率5.固定貨產週轉率淨營業額固定資產6.股東權益週轉率營業收入平均股東權益1.來客數、客單價2.損益平衡點 BEP = 固定成本1 - 變動成本損益平衡點比率：為安全尺度，愈低愈易賺錢損益平衡點營業額x 100%實際營業額效率性3.坪效營業額賣場坪數4.交叉比率 5.人效毛利率X週轉率營業額員工數目標績效標準計劃支出實際支出調整檢討結果三.預 算制度 p.220零售商要做 6 種初步的預算決策1.預算決策者是誰2.定義預算時間3.預算規劃的頻率4.建立成本的類型5.