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投资银行现状问题及对策概要 投资银行现状问题及对策概要 PAGE 投资银行现状问题及对策概要 中国投资银行发展的现状及其对策 纲要:目前,我国面对经济构造调整和家产构造升级 ,这必定会加快催生资本市场 中 最活跃的金融中介机构——投资银行的出生。投资银行在中国已经初见雏形,但还存 在好多问题。市场化和加入WTO面对的竞争压力,都要求中国提早成立一个能够适应国际竞争的投资银行业。鉴于这一认识,本文对我国投资银行业的现状进行剖析,与 国际投资银前进行比较,提出我国投资银行业务发展过程中存在的实质问题并提出相 应的对策。 重点词:投资银行问题现状对策 1.前言 20实质80年月以来,美国对银行业的发展实行放松管束 ,各大投资银行为了争 夺客户和资本资源都接踵进行了金融产品的创新。特别进入2000年以来,各大投资银行的金融创新达到了几近疯狂的程度,美国金融市场的金融产品达到上万余种。各样 金融产品将市场主体牢牢捆绑到了一块 ,结果这个链条中的一个环节出现了问 题,引 发了一场席卷全世界的“蝴蝶效应”。此次金融危机使世界五大投资银行遭到重 创, 世界投资银行直接财产损失超出万亿美元。这引起了世界各国对投资银行发展模式的 再次商讨,本来为大家所尊崇的美国发展模式也其实不是十全十美的。投资银行是微风 险所共存的,怎样以最小的风险为代价来换取最大的利润 ,这是每个投资银行所 追求 的目标。因为遇到国家的管束,中国投资银行的财产欠债率较低,业务经营范围有限,所以未收到较大的冲击。可是一定看到,中国的投资银行缺少完美的风险控制制度和 健全的公司治理构造,这是中国投资银行将来发展所面对的巨狂风险和挑战。 怎样有 效地控制风险,将风险降低到所能蒙受的范围以内 ,这是中国投资银行发展所亟 待解 决的问题。只有具备了完美的风险控制制度和健全的公司治理构造,我们才能在将来 的国际竞争中获取一席之地。 中国发展投资银行业的必需性 中国自加入WTO以来,渐渐与国际接轨,对外开放程度不停提升,资本市场的 开放程度也不停提升,国内金融系统的格局发生了巨大变化。中国投资银行不单要面 对国内的同行业竞争,还要面对来自外国的竞争和挑战。面对日益强烈的市场 竞争, 中国发展投资银行业是完美自己的需要 ,同时也是踊跃融入世界的必定选择。 现代投资银行渐渐打破传统业务的约束 ,其业务渐渐扩展到风险投资、项目融 资、公司并购、投资咨询、公司理财、财产证券化、财产及基金管理、金融创新等,在现 鯽溝驀园嘤蠆瓔塵轅汤簍烨暂绞傖。 代金融系统中占有了重要地位。投资银行是现代金融市场发展的助推剂,他不单拓宽 了投融资渠道,并且大大缩短了融资时间,提升了资本使用效率,优化了资源的配置。投资银行作为资本需求方和资本供应方的中介,起到了很好的桥梁和交流的作 用,以 最小的成本将资本的使用权和全部权相分别。现代资本市场的有效运作愈来愈离不开 投资银行的健康发展。 (1完美中国金融市场和金融中介的需要 十一届三中全会以来,中国的金融系统改革获得了很大的进展 ,金融市场也在逐 渐发展完美,可是我们一定看到,中国的金融系统中还存在着很多的不足和缺点。中 国经济的稳固健康发展需要现代完美的金融系统作为支撑,而投资银行是此刻金融体 系中的重点环节。最近几年来 ,中国的融资渠道向来以中介融资为主 ,证券融资为辅, 银 行在整个融资系统中发挥侧重要作用。但中国的银行主要服务于大中型公司,特别是攄錛見剐荊赃蠟鎦齠質艤紱鎖構謎。 国有公司,小微公司和民营公司很难从银行获取融资。中国浙江、江苏的地下钱庄流行,这从侧面也说了然经济发展对金融中介的急迫需求。而这类私募资本的形式是被 国家所严禁的。目前中国的这类融资系统必定程度上阻挡了民营公司的发展,特别是 小微公司的发展,经济增添的潜力遇到了极大地克制。只有从根本上改变此种 场面, 完美金融系统,使金融中介和金融市场形成有机一致体 ,才能更好地发挥金融体 系合 理配置资源的作用。十八届三中全会中 ,再次重申了完美现代金融系统的紧急 性,并 宣布了金融系统改革的若干步骤。 (2中资商业银行改良盈余模式的需要 因为中国特别的历史条件 ,国内银行主要以利息收入作为盈余根源 ,中间业务收 入在各大银行的收入中所占的比率较小。以美国为例,在2012年美国商业银行的非利息收入中,手续费收入所占的比重不到15%,并且还有持续降落的趋向。 因为历史原由,国内银行的主要收入根源是利息收入 ,中间业务的收入在各大银 行收入中所占的份额均较小。在2005年美国商业银行的非利息收入中,手续费收入占比不到20%,并且还有降落的趋向,大批的是其余非利息收入。这与美国的金融市场发达,商业银行投资工具众多以及混业经营有着很大关系。与美国商业银行的收入结肤詵橈沩驏約蔷邓輯肅瘋钡闲税钐。 构对比,中国商