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精选文档 精选文档 PAGE PAGE24 精选文档 PAGE 作业1 财产组合理论＆CAPM 一、基本观点 1、资本财产订价模型的前提假定是什么 2、什么是资本配置线其斜率是多少 3、存在无风险财产的状况下， n种财产的组合的可行集是如何的（绘图说明） ；什么是 有效界限风险憎恶的投资者如何选择最有效的财产组合（绘图说明） 4、什么是分别定理 5、什么是市场组合 6、什么是资本市场线写出资本市场线的方程。 7、什么是证券市场线写出资本财产订价公式。 8、β的含义 二、单项选择 1、依据CAPM，一个充足分别化的财产组合的利润率和哪个要素有关（ A ）。 A．市场风险 B．非系统风险 C．个别风险 D．再投资风险 2、在资本财产订价模型中，风险的测度是经过（ B ）进行的。 A．个别风险 B．贝塔系数 C．利润的标准差 D．利润的方差 3、市场组合的贝塔系数为（ B ）。 A、0 B、1 C、-1 D、 4、无风险利润率和市场希望利润率分别是和。依据 CAPM模型，贝塔值为的证券 X的 希望利润率为（ D ）。 A． B． C．美元 D． 5、对于市场投资组合，以下哪一种说法不正确（ D） A．它包含所有证券 B．它在有效界限上 C．市场投资组合中所有证券所占比重与它们的市值成正比 D．它是资本市场线和无差别曲线的切点 6、对于资本市场线，哪一种说法不正确（ C ） A．资本市场线经过无风险利率和市场财产组合两个点 B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C．资本市场线也叫证券市场线 D．资本市场线斜率总为正 7、证券市场线是（ D ）。 A、充足分别化的财产组合，描述希望利润与贝塔的关系 B、也叫资本市场线 C、与所有风险财产有效界限相切的线 D、描述了单个证券（或随意组合）的希望利润与贝塔关系的线 8、依据  CAPM模型，进步型证券的贝塔系数（  D  ） A、小于  0  B、等于  0  C、等于  1  D、大于  1 9、美国“9·11”事件发生后惹起的全世界股市下跌的风险属于（  A ） A、系统性风险  B、非系统性风险  C、信誉风险  D、流动性风险 10、以下说法正确的选项是（ C ） A、分别化投资使系统风险减少 B、分别化投资使要素风险减少 C、分别化投资使非系统风险减少 D、.分别化投资既降低风险又提升利润 11、现代投资组合理论的首创者是（ A ） A.哈里.马科威茨 B.威廉.夏普 C.斯蒂芬.罗斯 D.尤金.珐玛 12、反应投资者利润与风险偏好有曲线是（ D ） A.证券市场线方程 B.证券特点线方程 C.资本市场线方程 D.无差别曲线 13、不满足且憎恶风险的投资者的偏好无差别曲线拥有的特点是（ B） A.无差别曲线向左上方倾斜 B.利润增添的速度快于风险增添的速度 C.无差别曲线之间可能订交 D.无差别曲线地点与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度没关 14、反应证券组合希望利润水平易单个要素风险水平之间平衡关系的模型是（  A） A.单要素模型  B.特点线模型  C.资本市场线模型  D.套利订价模型 三、多项选择题 1、对于资本市场线，以下说法正确的选项是（ ABD）。 A、资本市场线是所有有效财产组合的预期利润率微风险关系的组合轨迹 B、资本市场线是从无风险财产出发经过市场组合的一条射线 C、风险憎恶程度高的投资者会选择市场组合 M点右上方的财产组合 D、风险憎恶程度低的投资者会选择市场组合 M点右上方的财产组合 2、资本市场线表示（ ABCD ）。 A、有效投资组合的希望利润率与风险是一种线性关系 B、资本市场线的截距为无风险利润率 C、资本市场线的斜率反应了肩负单位风险所要求的利润率 D、资本市场线表示，在资本市场上，时间微风险都是有价钱的 3、对于SML和CML，以下说法正确的选项是（ABCD A．二者都表示的有效组合的利润与风险关系 B．SML合适于所有证券或组合的利润风险关系，  ） CML只合适于有效组合的利润风险关 系 C．SML以β描述风险，而D．SML是CML的推行  CML以σ描述风险 4、CAPM模型的理论意义在于（ ABD ） A．决定个别证券或组合的预期利润率及系统风险 B．用来评估证券的相对吸引力 C．用以指导投资者的证券组合 D．是进行证券估价和财产组合业绩评估的基础 5、以下属于系统性风险范围的是（  ABCDE  ） A.自然风险  B.利率风险  C.通胀风险  D.政治风险  E.流动性风险 6、以下属于非系统性风险范围的是：（ ABC ） A.经营风险 B.违约风险 C.财务风险 D.通货膨胀风险 E.流动性风险 四、判断题 1、贝塔值为零的股票的预期利润率为零。 FT 2、CAPM模型