建设项目财务评价报表体系与评价指标.pptxVIP

建设项目财务评价报表体系及评价指标;7.3.1项目财务评价报表体系（主要讲解概念以及编制方法）;1.利润表（损益表）;3.净利润=可供分配利润=盈余公积金（含公积金）+应付利润+未分配利润利润表编制格式示例:(或参考书本P177表7-5);2.现金流量表;1）现金流量表（全部投资）是指以全部投资作为计算基础，不分投资资金来源，假定全部投资均为自有资金，因而不必考虑利息，只计算全部全部投资所得税前及所得税后的财务内部收益率、财务净现值及投资回收期等技术经济指标的一??现金流量表。 计算指标：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期 2)现金流量表(自有资金)是指以投资者的出资作为计算基础，从自有资金的投资者角度出发，把借款本金偿还和利息支付作为现金流出，用以计算自有资金的财务内部收益率、财务净现值等技术经济指标的一种现金流量表。 计算指标：财务内部收益率、财务净现值 因项目评估中使用的现金流量表与财务会计中使用的现金流量表无论在在格式、内容上，还是在作用上都存在较大的差别，不能将他们混为一谈。 ;3.资金来源与运用表;;4.资产负债表;资产负债表示例： ;5.财务外汇平衡表;外汇平衡表（仅供参考）;6.借款还本付息计算表;说完报表，让我们说说指标体系~~ 指标，指的是衡量目标的单位或方法。报表也是衡量目标某种状态的方法之一。 同是项目财务评价的方法，报表体系与指标体系有什么联系与区别呢？;7.3.2项目财务评价指标体系 可参考《工程经济学》第四章第一节（P52） 1.财务效益分析指标体系的分类 2.反映项目盈利能力的指标（重点） 3.反映项目清偿能力的指标（略） 4.外汇平衡计算（略）;1.财务效益分析指标体系的分类;2.反映项目盈利能力的指标;2）投资利税率：投资利税率是项目的年利润总额、销售税金及附加之和与项目总投资之比，计算的公式如下： 投资利税率=（年利税总额/总投资）*100% 年利税总额、总投资的选取和可行性分析同投资利润率类似 3）资本金利润率：资本金利润率是项目的年利润总额与项目资本金之比，其计算公式为： 资本金利润率=（年利润总额/资本金）*100% 4）资本金净利润率：资本金净利润率是项目的年税后利润与项目资金本金之比，其计算公式为： 资本金净利润率=（年税后利润/资本金）*100% ;5）静态投资回收期 概念： 1.静态投资回收期一般简称投资回收期，记作Pt，是指在不考虑货币时间价值因素条件下，用生产经营期回收投资的资金来源抵偿全部原始投资所需要的时间，一般用来年表示。 2.静态投资回收期是指以投资项目净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间，其表达式如下 ∑NCFt=0，当t=1→t=Pt 式中 Pt——静态投资回收期 NCFt——项目计算期第t年的现金流量 定义中提到的原始总投资是指建设投资与流动资金投资之和 ;静态投资回收期的计算：（两条公式） 1.不包括建设期的投资回收期=原始总投资/M年内每年相等的净现金流量 式中M表示投产后的年数 2.投资回收期=第一次出现正值的年份-1+上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量 看下去貌似第二条公式比较难懂，但其实是很简单的，以习题第十四题P193为例，先将现金流量转化为累计现金流量，得出第4年累计净现金流量是-60，第5年是20，则又上式可得静态投资回收期就是： 5-1+60/20=7（年） 说一下，这里的项目财务评价里的静态投资回收期的计算跟工程经济学里面的静态投资回收期的计算是有区别的，在下面我列一下用后者计算本题的公式，就不在不累赘探讨了，同学们课后理解一下 5-1+60/80=4.75（年） 两者之间所得的结果差别还是蛮大的，我个人偏向于后者的结果比较合理~~ ;说完静态，现在我们来说一下动态指标，相信同学们都明白两者之间的区别了，前者是不考虑货币的时间价值，后者则考虑货币的时间价值~~ 动态指标主要有以下几个指标 财务净现值 财务内部收益率 动态投资回收期 动态指标在工程经济学当中是重点学习内容，没发现什么差别，我在这里只作比较简单的描述 1）财务净现值（NPV）：是指在项目计算期内，按行业基准折现率或设定折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。 表达式如下： NPV= ∑（CI-CO）t（1+ic）-t 式中ic是指设定折现率， 其中（1+ic）-t体现了货币的时间价值;净现值NPV可能有三种情况：即NPV0 、NPV=0、NPV0, 以上三种情况表示的意义、可行性在《工程经济学》中已经重点介绍过，相信大家都已经充分理解了，这里不赘述。 相对而言，大家对净现值的优劣性