技术经济学III第2章资金时间价值.pptxVIP

技术经济学;第一章 技术经济学概论 第二章 资金时间价值;学习资金时间价值的意义 指导本课程后续内容的学习 指导我们的实践生活 指导我们顺利通过相关社会类考试;一、资金的时间价值与利息 二、现金流图与资金的特殊等值计算 三、资金等值计算公式 四、建设期、还款期利息;;例：两个投资方案，初始投资相同，在使用4年中总收益一样，每年收益不同。（单位：万元）;一方面，从投资者的角度来看，资金随着时间的推移，其价值产生的增值，是货币在生产领域产生的资金时间价值。 另一方面，从消???者角度来看，是消费者放弃现期消费的损失补偿，是货币在流通领域产生的资金时间价值。;（二）利息和利率 1、利息：是占用资金所付出的代价或放弃使用资金所得的补偿。 例：我国自2006年8月19日起，银行存款利率为：一年期：2?52％，三年期：3.69％ ；现有10000元存三年定期与一年定期存三次，哪种利息高？;二、现金流图与资金的特殊等值计算;现金流图的表示方法;;; （四）名义利率与实际利率 名义利率：当利息在一年内要付利几次时，给出的年利率叫名义利率。 计息周期利率=年名义利率÷年计息次数;作业1;4、某企业要建立一笔福利基金，有两个银行可以存款，但一个银行是以1年为期按年利率12%计算利息，另一个银行是以1年为期每月按利率1%计算利息。试确定在哪个银行中存款的效果更好些？;三、资金等值计算公式 ;; 1、复利终值公式（一次偿付终值公式 ） 已知P，求F 应用：现有资金投资于某项目，若干年后有多少？ 存款、贷款。 ;2?复利现值公式（一次偿付现值公式） 已知F，求P;例题：某人拟在5年后获得资金1万元，假设投资 报酬率为10%，那么他现在应该投资多少钱？;;3?年金终值公式（等额分付终值公式） 已知A，求F;例：某建设项目总投资额20亿，计划在每年末投资5亿，分4年投资完，资金借贷年利率为10％，问4年后应偿还的总投资本利和为多少？;; 4?偿债基金公式（等额分付偿债基金公式） 已知F，求A;例：某企业计划自筹资金，在5年后扩建厂房，估计那时需资金1000万元，问从现在起平均每年应积累多少资金？年利率6％。; 5?年金现值公式（等额分付现值公式） 已知A，求P;; 6?资金回收公式（等额分付资金回收公式） 已知P，求A;;;; 7、等差序列公式（已知G，求F，P，A） G—每年递增的量;;例：某项设备购置及安装费共6000元，估计可使用6年，残值忽略不计。使用该设备时，第1年维修操作费为1500元，但以后每年递增200元，如年利率为12％，问该设备总费用现值为多少？相当于每年等额之费用为多少？; 8.几何序列公式（已知J，求F，P，A） J—逐年变化的百分比;;;注意（1）P在第一个A的前一期发生； （2）F与最后一个A同期发生。;;;; 四、建设期和还款期利息 为简化计算，存在一个假设，借款在年度中间支用，按半年计息；还款当年按年末偿还，按全年计息。;;;例：某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率12％，投产后还款能力为500万元。用复利法分别计算建设期?还款期利息和各年偿还的本利和。;项目投入总资金估算汇总表;;借款偿还计划表;3.5;例：某人现在借款1000元，在5年内以年利率6%还清全部本金和利息，现有四种偿还方式： （1）每年年末还本金200元，同时偿还到期利息。 （2）每年年末只付所欠利息，本金到第5年末一次还清。 （3）在5年中每年年末偿还的本金加利息总额相等，即所谓等额分付。 （4）在第5年末一次偿还全部本金和利息。 请问哪种还款方式还的利息最少？;解：（1）每年年末还本金200元，同时偿还到期利息。;（2）每年年末只付所欠利息，本金到第5年末一次偿还。;（3）在5年中每年年末偿还的本金加利息总额相等，即所谓等额偿付。;（4）在第5年末一次偿还本金和利息