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影子银行的监管及其存在的问题 摘要：现如今，中国经济正在持续蓬勃进展，在此背景下，影子银行充实了国内的金融领域，可由于在法律上对其的监管存 在很多空白，我国的金融监管也面临着新的难题。面对这样的大环境，本文通过借鉴外国影子银行的相关立法，为我国的金融行 业提出一些对应措施。 关键词：影子银行；监管；法律 一、文献综述 从表面上来看， “影子银行”尚未受到科学完善的监管约束，然而却形成了大规模的资金体系。2007 年度，美国首次于美 联储会议中，经由相关学者提出了关于 “影子银行”的基本概念，2008 年度，全球闻名学者盖特纳，根据影子银行的基本含义 衍生出所谓的 “平行银行体系”，在该体系中，能够通过短期融资迅速实现海量长期资产的购买，并且此类资产通常伴随着相对 较低的流动性以及较高的经济危险，然而，该体系却尚未受到合理的金融制度爱护。2009 年度，美国经济学领域的 Roubini 教 授，曾经关于影子银行的基本概念，进行了更加深入的扩展，称之为影子金融体系，并将其影子银行所涉及到的基本体系，正式 纳入至现有的金融系统。2010 年度，伯南克曾经在美国国会中提出，不能将影子银行看作为任何一个独立机构亦或为相应的业 务部门。 我国学界对影子银行的概念定义和范围大小也有很多观点。2010 年度，任职于博鳌亚洲论坛的周小川曾经指出，中国现有 的传统银行在进行进展时，已经出现了符合中国国情的独特影子银行。而巴曙松先生则指出，影子银行基本含义为：某些能够 行放款并且接收现金抵押形式的任何非金融机构。易宪容学者则认为，在某种情况下，影子银行能够定义为现今的信贷融资体 系，是信贷的证券化隐蔽关系，在表面上类似于现有的传统银行，然而却与现有传统银行中的既定机构，存在一定的差异性，能 够行使传统银行含有的诸多权利。 二、影子银行的基本特征 2013 年度，国家相关部门出台了专业性文件，针对中国范围内存在的影子银行，进行了明确的定义。文件指出影子银行是 和既定的传统银行体系，看似分离却又存在某种联络的金融机构亦或业务。然而，影子银行”的基本概念，在国内外都没有具体 的定义。根据国内外学者的论述，我们可以大致概括出影子银行的特征。 首先，影子银行的监管与传统商业银行体系不同。证监会银监会等监管主体会对一般的银行进行评估监管，但对影子银行却 没有对应的监管；影子银行在流动性方面不受央行的调控影响；关于立法方面，对于影子银行的立法监管不够完善，在监管方面 有很大的空白。 另外，影子银行不受监管机构的监管限制，因此在快速进展过程中出现一些问题，若不能得到中国人民银行资金和金融政策 的支持，则影子银行就会出现相关的金融问题，同时也会存在较大的危害，尤其在出现资金链断裂亦或为发生给付危机的情况 下，将很有可能会造成一定的金融危险。故此，对于既定的传统银行而言，其在资金借贷的过程中都会受到国家的全面把控，并 且贷款金额通常取决于银行吸纳社会资产的能力。然而，影子银行却不会如此，为了获得相对可观的经济利润，影子银行往往会 通过多样化借贷方式，实现数量性的资金往来，因此认为影子银行自身就伴随着很大的系统性危险。 最终，影子银行自身具备信用中介职能。并且其他的传统银行也是具有相关的信用中介方面的职能，这些银行包括：城市和 农村商业银行、农村的信用合作社等银行机构，但是信用中介通常含有良好的金融资质，从而更为便捷的实现融资和转让。影子 银行主要借助于资产证券化的基本模式，来发挥出自身含有的一系列信用中介职能。除此之外，影子银行能够在金融市场中制造 出自身独特的信用，从而增加其相对于现有传统商业银行而言的核心竞争力，并持续拓宽自身的信贷规模，故此，影子银行机构 有时也被人们称之为非银行信用中介。实际上，相较于现有的传统银行而言，影子银行并不会受到国家的全面监管，故此，当其 作为信用中介的角色拓宽市场时，将更能制造出自身的独特信用。 三、影子银行及其传统银行之间的内在关系 相较于现有的传统银行而言，影子银行有着本质的差别。在人类的传统意识中，银行至少应该含有下述金融服务功能：个人 业务、企业存款、贷款业务、账单核对及其货币兑换等功能，并且银行无论何时在金融领域中都地位尊崇。实际上，影子银行在 借贷方面，并不逊色于银行，只是在方式上存在一定的差异性。影子银行在前期主要吸纳短期金融市场中含有的资本来进行融 资，其次将其转换至中长期金融市场，赢得可观的经济利润再卖出，以此来赚得差价。该过程的本质即为信用制造，然而影子银 行的贷款利率，实则远远高于现有传统银行的贷款