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IPO 首次公开募股管理办法 首次公开募股 ( 简称 IPO) 是指一家企业或公司 ( 股份有限公司 ) 第 一次将它的股份向公众出售 ( 首次公开发行，指股份公司首次向社会公众 公开招股的发行方式 ) 。下文是我就 IPO 收集整理的资料，仅供参考 ! 关于首次公开募股的优劣 好处 募集资金，吸引投资者 ; 增强流通性 ; 提高知名度和员工认同感 ; 回 报个人和风险投资 ; 利于完善企业制度，便于管理。 坏处 审计成本增加，公司必须符合 SEC规定。募股上市后，上市公司影 响加大路演和定价时易于被券商炒作 ; 失去对公司的控制，风投等容易获 利退场。 IPO 首次公开募股的管理办法 首次公开募股 (Initial Public Offerings ，简称 IPO) 是指一家企 业或公司 ( 股份有限公司 ) 第一次将它的股份向公众出售 ( 首次公开发行， 指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式 ) 。通常，上市公司的股 份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商 或做市商进行销售。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可 以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司 IPO 后会成为股 份有限公司。对应于一级市场，大部分公开发行股票由投资银行集团承销 而进入市场，银行按照一定的折扣价从发行方购买到自己的账户，然后以 第 1页 / 总共 3页 约定的价格出售，公开发行的准备费用较高，私募可以在某种程度上部分 规避此类费用。 20xx 年 11 月 6 日，证监会会重启新股发行，并进一步改 革完善新股发行制度，会申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴 款。 首次公开招股获得在证券交易所或报价系统挂牌交易的可行方法， 是在招股书或登记声明中约定允许私人公司将它们的股份向公众销售。这 些股份被认为是 自由交易 的，从而使得这家企业达到在证券交易所或报 价系统挂牌交易的要求条件。 大多数证券交易所或报价系统对上市公司 在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面有着硬性规定。 对应于一级市场，大部分公开发行股票由投资银行集团承销而进入 市场，银行按照一定的折扣价从发行方购买到自己的账户，然后以约定的 价格出售，公开发行的准备费用较高，私募可以在某种程度上部分规避此 类费用。 这个现象在九十年代末的美国发起，当时美国正经历科网股泡沫。 创办人会以独立资本成立公司，并希望在牛市期间透过首次公开募股集资 (IPO) 。由于投资者认为这些公司有机会成为微软第二，股价在它们上市 的初期通常都会上扬。 不少创办人都在一夜间成了百万富翁。而受惠于认股权，雇员也赚 取了可观的收入。在美国，大部分透过首次公开募股集资的股票都会在纳 斯达克市场内交易。 很多亚洲国家的公司都会透过类似的方法来筹措资金，以发展公司 业务。 第2页 / 总共 3页 20xx 年 11 月 6 日，证监会会重启新股发行，并进一步改革完善新 股发行制度，会申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款。 就估值模型而言，不同的行业属性、成长性、财务特性决定了上市 公司适用不同的估值模型。较为常用的估值方式可以分为两大类：收益折 现法与类比法。所谓收益折现法，就是通过合理的方式估计出上市公司未 来的经营状况，并选择恰当的贴现率与贴现模型，计算出上市公司价值， 如最常用的股利折现模型 (DDM)、现金流贴现 (DCF)模型等。贴现模型并不